Palantir schiet omhoog terwijl Bitcoin daalt – Wat zit hierachter?

Palantir, een Amerikaans bedrijf gespecialiseerd in data-analyse, schoot op 6 februari naar een recordhoogte van $109,60 per aandeel. Beleggers zijn in de ban van het bedrijf, vooral vanwege de sterke prestaties in de AI-sector.

Met klanten zoals de Amerikaanse overheid, Defensie en de CIA speelt Palantir een cruciale rol in data-analyse en logistieke optimalisatie. Ondanks deze stevige basis, vragen investeerders zich af of de koersgroei van de afgelopen maanden gerechtvaardigd is of dat de markt meespeelt in een hype.

De onverwachte link tussen Palantir en Bitcoin

Op het eerste gezicht hebben Bitcoin en Palantir weinig met elkaar te maken, maar er is een verrassende connectie. Twee van de oprichters van Palantir zijn uitgesproken Bitcoin-voorstanders:

• Peter Thiel, bekend als medeoprichter van PayPal en een vroege investeerder in Facebook, uitte zich in 2017 al positief over Bitcoin als digitaal goud.
• Joe Lonsdale, een andere medeoprichter, gaf begin 2024 aan dat cryptovaluta zoals Bitcoin en Ethereum een sleutelrol kunnen spelen in de financiële transacties van AI-systemen.

Dat Palantir gelinkt wordt aan AI én crypto lijkt beleggers nog enthousiaster te maken.

Beleggersjacht op AI-aandelen

Palantir’s succes is grotendeels te danken aan de enorme interesse in AI. De omzet steeg in het vierde kwartaal met 36% vergeleken met een jaar eerder, terwijl de operationele marge op 45% uitkwam. In slechts een paar weken tijd groeide de beurswaarde naar $245 miljard.

Beleggers die AI-exposure zoeken, zien Palantir als een kans. Vergeleken met techgiganten zoals Microsoft ($3,1 biljoen) en Google ($2,3 biljoen) lijkt het aandeel relatief goedkoop. Maar is dat wel zo?

Is Palantir overgewaardeerd?

De waardering van Palantir roept vragen op. Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen een factor 162 keer de EBITDA (winst vóór rente, belastingen en afschrijvingen). Ter vergelijking:

• Google heeft een multiple van 19,5x
• Microsoft zit op 21,5x

Dat verschil zou gerechtvaardigd zijn als Palantir zijn winsten in een paar jaar tijd 8x kan verhogen, maar dat lijkt onrealistisch. Veel beleggers lijken zich vooral te laten leiden door FOMO (Fear of Missing Out).

Wie terugkijkt naar begin 2022 weet dat Palantir’s koers destijds in zes maanden tijd kelderde van $26,80 naar $7—een daling van 74%, erger dan de verliezen van Bitcoin in diezelfde periode.

Bitcoin minder risicovol dan Palantir?

Bitcoin heeft de reputatie volatiel te zijn, maar de recente cijfers vertellen een ander verhaal. De 60-daagse volatiliteit van Bitcoin ligt op 44%, terwijl Palantir op 86% zit. Dit betekent dat de dagelijkse schommelingen bij Palantir zelfs groter zijn dan bij Bitcoin.

Hoewel zowel Bitcoin als Palantir investeringskapitaal aantrekken, blijven het totaal verschillende assets. Waar Bitcoin wordt gezien als schaars digitaal bezit, wordt Palantir vooral gewaardeerd om toekomstige groeipotentie. De vraag is of beleggers blijven kiezen voor AI-aandelen als veilige haven, of dat ze zich toch meer richten op bewezen schaarste zoals Bitcoin.

Wat de toekomst ook brengt, één ding is duidelijk: AI en crypto blijven hot topics in de markt.

Conclusie

Palantir heeft een indrukwekkend jaar achter de rug en AI-beleggers blijven het aandeel omarmen. Toch roept de torenhoge waardering vragen op. Bitcoin, dat vaak als risicovol wordt gezien, blijkt op korte termijn zelfs minder volatiel dan Palantir.

Of Palantir deze groei kan vasthouden of dat beleggers te ver zijn doorgeschoten in de hype, zal de komende maanden blijken. Maar één ding is zeker: de strijd tussen traditionele tech-aandelen en Bitcoin als investeringsoptie is nog lang niet voorbij.