Nvidia, de grootste chipmaker ter wereld, beleeft een moeilijke periode na een korte piek in juni waarin het bedrijf een marktwaarde van $3 biljoen bereikte.

De nieuwe “Blackwell” B-200 AI-chip van Nvidia wordt uitgesteld, wat voor onzekerheid zorgt in de AI-industrie. Volgens technieuwssite The Information hebben een medewerker van Microsoft en twee andere ingewijden gemeld dat de lancering minstens drie maanden is vertraagd door een ontwerpfout.

Hoewel Nvidia geen officiële lanceringsdatum had bekendgemaakt, kondigde CEO Jensen Huang onlangs aan dat het bedrijf vanaf 31 juli engineering samples zou versturen tijdens het SIGGRAPH-evenement in Denver, Colorado.

Het is nog onduidelijk of de vertraging ook de B-100 serie zal treffen. Beide chips hebben een vergelijkbare architectuur, maar de B-200 zou betere prestaties leveren.

Impact op de AI-markt

Analisten verwachten dat Nvidia honderden miljarden dollars aan B-serie AI-chips zal verkopen aan bedrijven zoals Amazon, Google, Meta en Microsoft. De inkomsten van Nvidia voor 2025 zullen waarschijnlijk afhangen van hun vermogen om aan de enorme vraag te voldoen. De hele AI-industrie kan hier zelfs van afhangen.

Nvidia’s dominantie is indrukwekkend. Met een marktkapitalisatie van $2,6 biljoen is hun dichtstbijzijnde concurrent TSMC, met een waarde van $777 miljard. TSMC produceert echter het merendeel van Nvidia’s chips via een strategisch partnerschap.

In de VS heeft Nvidia vrijwel geen concurrentie. Bedrijven zoals Microsoft en Google werken aan hun eigen AI-chips, maar de markt wordt momenteel gedomineerd door Nvidia.

Intel en AMD hebben nog geen stevige positie in de generatieve AI-industrie en zijn bezig met een omschakeling om de AI-markt te bedienen.

Is er sprake van een bubbel?

Het tweede kwartaal van 2024 was zwaar voor grote techbedrijven. Van de 20 grootste technologiebedrijven wereldwijd zijn alleen Tesla en Apple niet gedaald in waarde ten opzichte van de vorige maand.

Nvidia is geen uitzondering. Ondanks recordhoogtes van hun aandelen in 2024, volgt het bedrijf de neerwaartse trend van andere technologiebedrijven. Na de explosieve groei sinds de lancering van OpenAI’s ChatGPT, die getraind werd op Nvidia-chips, lijken investeerders ongeduldig te wachten op de volgende grote doorbraak.

De Financial Times meldde onlangs dat hedgefonds Elliott Management een brief aan investeerders stuurde waarin werd gewaarschuwd dat Nvidia zich in een bubbel bevindt. In de brief stond ook dat de huidige toepassingen van generatieve AI “nooit kostenefficiënt zullen zijn, nooit echt goed zullen werken, te veel energie zullen verbruiken, of onbetrouwbaar zullen blijken te zijn.”

Venture capital-firma Sequoia Capital heeft ook een negatief vooruitzicht voor de AI-sector afgegeven, en stelt dat AI-bedrijven ongeveer $600 miljard aan inkomsten moeten genereren om de uitgaven aan Nvidia-GPU’s te compenseren.

---

Houd de markt goed in de gaten en pas je strategie aan de veranderende omstandigheden aan. De komende maanden zijn cruciaal voor Nvidia en de bredere AI-sector.