Tokenisatie helpt pensioenfondsen efficiënter met miljarden om te gaan

Tokenisatie krijgt een nieuwe rol binnen de financiële wereld

Die ontwikkeling kan op de lange termijn een grotere impact hebben dan het continu kunnen handelen in digitale activa. Vooral instellingen die wereldwijd actief zijn en dagelijks grote geldstromen beheren, kunnen hiervan profiteren.

Fidelity ziet balansbeheer als belangrijkste toepassing

Tijdens de WebX-conferentie in Tokio vertelde Giselle Lai, Director Digital Assets Strategist APAC bij Fidelity International, dat institutionele beleggers vooral geïnteresseerd zijn in de praktische voordelen van tokenisatie. Zij zoeken geen digitale tokens omdat die nieuw zijn, maar omdat de technologie processen sneller en goedkoper kan maken.

Internationale pensioenfondsen en grote bedrijven houden vaak geld aan op meerdere bankrekeningen in verschillende landen. Dat is nodig om aan lokale regelgeving te voldoen, valutarisico’s te beperken en altijd voldoende liquiditeit beschikbaar te hebben. Een groot deel van dat kapitaal levert ondertussen weinig of geen rendement op.

Volgens Lai kan tokenisatie dit proces verbeteren. Digitale versies van financiële producten kunnen eenvoudiger worden verplaatst tussen verschillende partijen en tegelijkertijd rendement blijven opleveren. Daardoor wordt het beheer van grote balansen efficiënter zonder dat instellingen hun volledige beleggingsstrategie hoeven aan te passen.

Wat is tokenisatie?

Tokenisatie is het digitaliseren van een bestaand bezit op een blockchain. Dat kan bijvoorbeeld een obligatie, aandeel, vastgoedobject of geldmarktfonds zijn. De blockchain registreert wie eigenaar is en verwerkt transacties vrijwel direct.

Deze technologie maakt het eenvoudiger om activa te verplaatsen en af te rekenen. Ook kunnen beleggingen worden opgesplitst in kleinere delen, waardoor ze flexibeler inzetbaar worden. Voor grote financiële instellingen is vooral de snelheid en efficiëntie van belang, niet zozeer de mogelijkheid om dag en nacht te handelen.

Tokenized geldmarktfondsen groeien het snelst

De eerste succesvolle toepassingen zijn inmiddels zichtbaar. Vooral tokenized money market funds winnen snel terrein. Dit zijn geldmarktfondsen waarvan de eigendomsrechten via blockchain worden vastgelegd. Een geldmarktfonds belegt doorgaans in kortlopende staatsobligaties en andere relatief veilige financiële producten.

Het bekendste voorbeeld is BlackRock’s USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), dat in 2024 werd gelanceerd. Inmiddels beheren tokenized geldmarktfondsen gezamenlijk meer dan 15 miljard dollar aan vermogen.

Ook de bredere markt voor tokenized real-world assets blijft groeien. Deze markt, waarin traditionele bezittingen zoals obligaties en vastgoed digitaal worden vertegenwoordigd op een blockchain, heeft inmiddels een waarde van meer dan 31 miljard dollar. Wanneer ook andere vormen van digitale financiële infrastructuur worden meegerekend, loopt de geschatte marktwaarde zelfs op tot ongeveer 2,1 biljoen dollar.

Groei verwacht, maar geen snelle revolutie

Marktonderzoekers verwachten dat tokenisatie de komende jaren sterk blijft groeien. Grand View Research schat dat de markt tegen 2033 kan uitgroeien tot 24,5 biljoen dollar. Sommige analisten verwachten zelfs een waarde van 88 biljoen dollar in 2035.

Toch verwacht Fidelity geen snelle omslag. Volgens Lai kost het tijd om een compleet ecosysteem op te bouwen waarin regelgeving, technologie en marktpartijen goed op elkaar aansluiten. Zij vergelijkt de ontwikkeling met ETF’s, die ook tientallen jaren nodig hadden voordat ze wereldwijd werden geaccepteerd.

Een ETF, of Exchange Traded Fund, is een beursgenoteerd fonds dat de prestaties van een index, sector of groep beleggingen volgt. Inmiddels behoren ETF’s tot de meest gebruikte beleggingsproducten ter wereld.

Conclusie

Tokenisatie ontwikkelt zich steeds meer tot een hulpmiddel voor grote financiële instellingen in plaats van alleen een technologie voor snellere handel. Volgens Fidelity ligt de grootste kans bij efficiënter balansbeheer, waarbij kapitaal eenvoudiger kan worden verplaatst en beter benut wordt.

Nu de markt voor tokenized fondsen blijft groeien, lijkt blockchain zich stap voor stap te ontwikkelen tot een vast onderdeel van de traditionele financiële sector. Vooral pensioenfondsen, banken en vermogensbeheerders kunnen daarvan de komende jaren profiteren.

FAQ

Waarom zijn pensioenfondsen geïnteresseerd in tokenisatie?

Pensioenfondsen beheren grote hoeveelheden kapitaal verspreid over verschillende landen. Tokenisatie kan helpen om dat geld efficiënter te beheren, sneller te verplaatsen en tegelijkertijd rendement te blijven behalen.

Wat zijn tokenized real-world assets?

Real-world assets, vaak afgekort als RWA’s, zijn traditionele bezittingen zoals obligaties, vastgoed of geldmarktfondsen die digitaal worden vastgelegd op een blockchain. Daardoor kunnen ze eenvoudiger worden beheerd en verhandeld.

Waarom groeit de markt voor tokenisatie zo snel?

Steeds meer banken, vermogensbeheerders en financiële instellingen zien dat blockchain administratieve processen kan versnellen, kosten kan verlagen en kapitaal efficiënter inzetbaar maakt. Daardoor neemt de belangstelling voor tokenisatie wereldwijd toe.