Nasdaq tikt TON Strategy op de vingers na miljoeneninvestering in Toncoin
Nasdaq heeft TON Strategy een officiële waarschuwing gegeven na de aankoop van Toncoin ter waarde van 272 miljoen dollar. Volgens de beurs overtrad het bedrijf de regels door zonder toestemming van aandeelhouders aandelen uit te geven voor de financiering van de deal.
TON Strategy onder vuur na Toncoin-deal
TON Strategy het beursgenoteerde bedrijf dat zich richt op het beheren van Toncoin, de cryptomunt die is gelinkt aan Telegram kreeg van Nasdaq een berisping vanwege een overtreding van de beursregels. Het bedrijf, dat eerder bekend stond als Verb Technology Company, deed in augustus een forse investering in Toncoin via een zogenoemde private investment in public equity (PIPE).
Een PIPE-financiering is een constructie waarbij particuliere investeerders rechtstreeks aandelen kopen van een beursgenoteerd bedrijf, buiten de normale beurs om. Zo’n transactie moet worden goedgekeurd door aandeelhouders als er meer dan 20% nieuwe aandelen wordt uitgegeven. En dat is precies waar het misging bij TON Strategy.
Schending van de 20%-regel
Uit documenten bij de Amerikaanse toezichthouder SEC blijkt dat TON Strategy 48,78% van de opbrengst uit de PIPE-deal gebruikte om Toncoin te kopen. Dat overschrijdt ruimschoots de grens waarbij goedkeuring van aandeelhouders verplicht is. Toch vond die stemming nooit plaats.
De beurs benadrukte dat aandeelhouders hun zegje moeten kunnen doen bij zulke grote kapitaaluitgiftes, omdat hun belang anders verwatert hun aandelen worden in verhouding minder waard. Nasdaq besloot daarom een officiële waarschuwing uit te delen.
Nieuwe structuur en nieuw leiderschap
TON Strategy onderging in dezelfde periode een grote herstructurering. Het bedrijf sloot op 7 augustus een financieringsronde van 558 miljoen dollar af, samen met investeringsmaatschappij Kingsway Capital. Tegelijkertijd kreeg het een nieuwe topman: Manuel Stotz, voormalig voorzitter van de TON Foundation, werd benoemd tot executive chairman.
Geen opzet, wel een waarschuwing
Nasdaq concludeerde dat de overtreding niet opzettelijk was. Er was geen bewijs dat TON Strategy bewust probeerde regels te omzeilen. Daarom besloot de beurs het aandeel niet te schrappen, maar het bij een officiële waarschuwing te laten.
CEO waarschuwt voor bubbel in digitale treasuries
Opvallend genoeg zei TON Strategy-CEO Veronika Kapustina kort daarvoor dat de markt voor digitale activatresories tekenen van oververhitting vertoont. Steeds meer bedrijven brengen hun crypto-treasury naar de beurs, maar volgens haar lijkt er een bubbel te ontstaan in deze snelgroeiende niche.
Conclusie
De waarschuwing van Nasdaq benadrukt hoe streng de regels zijn voor beursgenoteerde bedrijven die zich in de cryptomarkt begeven. TON Strategy blijft actief, maar het incident laat zien dat zelfs innovatieve crypto-bedrijven niet boven de traditionele financiële regelgeving staan.
FAQ
Wat is een PIPE-financiering?
Een Private Investment in Public Equity (PIPE) is een financieringsvorm waarbij een beursgenoteerd bedrijf direct aandelen verkoopt aan investeerders buiten de beurs om. Het is een snelle manier om geld op te halen, maar bij grote uitgiftes moeten aandeelhouders instemmen.
Wat is de 20%-regel van Nasdaq?
Als een bedrijf meer dan 20% nieuwe aandelen uitgeeft, moet dat eerst worden goedgekeurd door de aandeelhouders. Dit voorkomt dat hun eigendomspercentage ongewild daalt.
Wat is Toncoin precies?
Toncoin is de native token van The Open Network (TON), een blockchainproject dat oorspronkelijk is ontwikkeld door Telegram. Het netwerk richt zich op snelle en schaalbare blockchaintransacties, vooral binnen het Telegram-ecosysteem.
