Slimme instap voor voorzichtige Bitcoin-beleggers

Beleggen in Bitcoin is spannend, maar ook vol risico’s. De koers kan op één dag flink schommelen soms met dubbele cijfers. Voor wie graag in Bitcoin wil stappen maar niet tegen verlies kan, komt de Amerikaanse vermogensbeheerder Calamos Investments nu met iets nieuws: een Bitcoin ETF met ingebouwde bescherming tegen forse dalingen.

Met deze ETF mikt Calamos op beleggers die willen profiteren van de groei van Bitcoin, maar zich tegelijkertijd willen indekken tegen zware verliezen.

Wat is een Bitcoin ETF met opties?

Een ETF (Exchange-Traded Fund) is een beursgenoteerd fonds dat de koers van een actief volgt, zoals Bitcoin. Maar in plaats van rechtstreeks Bitcoin te kopen, belegt deze nieuwe ETF in opties die zijn gekoppeld aan vijf bestaande Bitcoin ETF’s. Dat zijn:

• BlackRock’s iShares Bitcoin Trust
• Grayscale’s Bitcoin Mini Trust
• Bitwise Bitcoin ETF
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund
• ARK 21Shares Bitcoin ETF

Opties zijn financiële contracten die je het recht geven om een actief te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Ze worden vaak gebruikt om risico’s af te dekken. In dit geval moet de ETF verliezen boven de 20% beperken, afhankelijk van hoe sterk de koers daalt tijdens een bepaalde periode.

Een voorbeeld:

Daalt de Bitcoin met 8%, dan is er geen bescherming. Maar daalt hij met 32%, dan wordt het verlies afgevlakt tot maximaal 20%. Zo hou je als belegger altijd een vangnet bij flinke crashes.

Waarom komt Calamos met dit product?

Bitcoin is berucht om zijn volatiliteit. Volgens cijfers van Fidelity is Bitcoin drie tot vier keer zo volatiel als grote aandelenindices. Dat maakt het lastig voor voorzichtige beleggers om in te stappen.

De nieuwe ETF van Calamos speelt hierop in. In januari lanceerde het bedrijf al drie andere Bitcoin ETF’s met bescherming. Deze nieuwe versie is een doorontwikkeling daarvan, met een zogenoemde laddered strategie waarbij meerdere optiestructuren gecombineerd worden om gespreide bescherming te bieden.

Hoe groot is deze markt?

De vijf Bitcoin ETF’s waar deze nieuwe ETF zich op baseert, zijn samen goed voor meer dan $124 miljard aan vermogen — ruim 80% van de totale markt voor Bitcoin ETF’s. Sinds de goedkeuring van de eerste spot ETF’s begin 2024 is er al meer dan $53 miljard ingestroomd. Bitcoin ETF’s winnen dus snel terrein op de traditionele cryptobeurzen.

Conclusie

De nieuwe ETF van Calamos maakt het makkelijker om op een veilige(re) manier in Bitcoin te beleggen. Dankzij de slimme inzet van opties kunnen beleggers zich deels beschermen tegen de beruchte koersvalletjes van crypto, zonder de markt helemaal te mijden. Een interessante ontwikkeling voor wie met minder stress wil instappen.

Veelgestelde vragen (FAQ)

Wat is een ETF precies?
Een ETF (Exchange-Traded Fund) is een beleggingsfonds dat op de beurs verhandeld wordt. Het volgt meestal een index of actief, zoals Bitcoin.

Wat betekent ‘laddered’ in dit geval?
Dat verwijst naar het gebruik van meerdere opties met verschillende looptijden en niveaus van bescherming. Zo ontstaat er een trapsgewijze dekking tegen koersdalingen.

Beschermt deze ETF tegen alle verliezen?
Nee. Alleen bij dalingen van meer dan 20% treedt de bescherming in werking. Kleine schommelingen vallen dus buiten de dekking.