Hoewel Bitcoin’s bullmarkt van 2024 de prijs meer dan 100% deed stijgen, heeft het niet geleid tot een gelijke toename in durfkapitaalinvesteringen in crypto en blockchain startups. Dit suggereert dat institutionele investeerders niet meer blindelings geld in crypto steken.

Volgens een rapport van 16 januari van Insights For VC had de sterke prijsstijging van Bitcoin in 2024 normaal gesproken een flinke boost moeten geven aan blockchain-investeringen. Maar het rapport wijst erop dat de relatie tussen Bitcoin’s prijs en durfkapitaal sinds januari 2023 steeds zwakker is geworden.

“Bitcoin heeft nieuwe recordhoogtes bereikt, maar de VC-activiteiten konden niet gelijke tred houden,” aldus het rapport.

Dit heeft mogelijk te maken met het feit dat de huidige marktnarratieven vooral in het voordeel van Bitcoin zijn, waardoor andere crypto-investeringen minder aandacht krijgen. Insights For VC telde in 2024 2.153 blockchain-financieringsrondes, goed voor $11,5 miljard. Dat is veel minder dan de bedragen in 2021 en 2022, en zelfs lager dan de $13,6 miljard die het DeFi Report rapporteerde.

DeFi en Blockchain Infrastructuur: De Winnaars van 2024

Hoewel de algemene VC-investeringen in blockchain zijn gedaald, waren DeFi (gedecentraliseerde financiering) en blockchain-infrastructuur twee gebieden die het goed deden. De financiering voor deze sectoren groeide respectievelijk met 85% en 57%. De groei werd voornamelijk aangedreven door Bitcoin-gebaseerde DeFi-toepassingen, zoals stablecoins, leningsprotocollen en perpetual swaps.

Wat Brengt 2025?

Deskundigen voorspellen dat crypto-durfkapitaal in 2025 weer zal aantrekken, vooral door de stijgende crypto-prijzen en veranderende marktnarratieven. PitchBook verwacht dat crypto-durfkapitaal dit jaar $18 miljard zal aantrekken, een stijging van 32% tot 56% ten opzichte van 2024, afhankelijk van de vergelijking. Ook Galaxy Digital verwacht een groei van 50% in crypto VC-deals in 2025.

Hoewel dit veelbelovend klinkt, wijzen beide voorspellingen erop dat de financiering nog steeds ver onder de $30 miljard van 2022 zal blijven.

Volgens Bloomberg maakt de hernieuwde interesse in crypto deel uit van een bredere trend die het einde van de “fintech winter” markeert, een periode waarin financieringsdeals wereldwijd afnamen door hoge rentetarieven en strengere regelgeving.

Amias Gerety van QED Investors gaf aan dat stablecoins in grensoverschrijdende betalingen misschien wel de meest veelbelovende toepassing voor blockchain zijn, en waarschijnlijk meer investeerders zullen aantrekken.

Samenvatting

Crypto-durfkapitaal lijkt een comeback te maken, maar de weg naar de recordhoogtes van 2022 is nog lang. Bitcoin blijft de hoofdrolspeler, maar DeFi en stablecoins bieden zeker ook kansen voor investeerders die breder willen kijken dan alleen de Bitcoin-markt.