VK maakt nieuwe regels voor tokenized goud

De FCA heeft financiële instellingen gevraagd mee te denken over de toekomstige regels. Daarbij kijkt de toezichthouder onder meer naar de dekking van digitale goudtokens en naar mogelijkheden om tokenized goud als onderpand te gebruiken.

Wat is tokenized goud?

Tokenized goud koppelt fysiek goud aan een digitale token. Zo’n token vertegenwoordigt bijvoorbeeld het eigendom van een bepaalde hoeveelheid goud. De uitgever bewaart het fysieke goud dat als dekking dient.

Hierdoor kunnen beleggers goud digitaal kopen, verkopen en overdragen zonder zelf goudbaren te bewaren. De technologie achter de tokens kan bovendien transacties sneller en eenvoudiger maken.

Toch vraagt deze constructie om duidelijke regels. Beleggers moeten bijvoorbeeld kunnen controleren of de uitgever daadwerkelijk voldoende goud bezit. Ook moet duidelijk zijn wie verantwoordelijk is voor de opslag en welke rechten tokenhouders hebben als een aanbieder failliet gaat.

Londen wil belangrijke goudmarkt blijven

De plannen van de FCA hebben ook een economisch belang. Londen behoort al tientallen jaren tot de belangrijkste handelscentra voor goud.

De Londense over-the-countermarkt is volgens de World Gold Council goed voor ongeveer 70% van het nominale wereldwijde handelsvolume. Bij een over-the-countermarkt, vaak afgekort tot OTC, handelen grote partijen rechtstreeks met elkaar in plaats van via een openbare beurs.

Die sterke positie krijgt steeds meer concurrentie, vooral vanuit China. Door de goudmarkt verder te digitaliseren wil het Verenigd Koninkrijk zijn financiële infrastructuur aantrekkelijk houden voor banken, handelaren en andere professionele marktpartijen.

Tokenized goud als onderpand

Een belangrijk onderdeel van het onderzoek draait om het gebruik van tokenized goud als onderpand in professionele financiële markten.

Onderpand is een bezit dat zekerheid geeft bij bijvoorbeeld een lening of andere financiële transactie. Banken gebruiken hiervoor vaak contanten of staatsobligaties. De FCA onderzoekt nu of digitale tokens die door fysiek goud worden gedekt dezelfde functie kunnen vervullen.

Dat kan goud makkelijker inzetbaar maken binnen digitale financiële systemen. Marktpartijen zouden eigendom sneller kunnen overdragen en transacties efficiënter kunnen afwikkelen.

Volgens de huidige plannen moet er binnen enkele maanden meer duidelijkheid komen over de voortgang van de nieuwe Britse regels voor tokenized assets.

VK zet breder in op tokenization

Tokenized goud vormt slechts een onderdeel van een groter Brits plan. Het Verenigd Koninkrijk wil een groter deel van zijn financiële markten digitaliseren.

Chris Woolard, verantwoordelijk voor digitale wholesalemarkten binnen het Britse ministerie van Financiën, presenteerde in juli een twaalfmaandenplan om deze ontwikkeling te versnellen. De Britse overheid schat dat digitalisering uiteindelijk ongeveer 33 miljard pond per jaar aan extra economische activiteit kan opleveren.

Ook de FCA en Bank of England werken aan de modernisering van de financiële infrastructuur.

Bij tokenization worden eigendomsrechten van bestaande bezittingen omgezet in digitale tokens. Dat kan bijvoorbeeld bij goud, obligaties, fondsen of vastgoed. Deze producten vallen vaak onder de bredere categorie real-world assets, of RWA’s.

Voor de cryptomarkt is dat interessant omdat traditionele financiële producten hierdoor steeds vaker gebruikmaken van technologie die ook binnen blockchainnetwerken wordt toegepast.

Hoge goudprijs vergroot aandacht

De plannen komen op een moment waarop goud nog altijd op een historisch hoog prijsniveau handelt. In januari bereikte de goudprijs een record van ongeveer $5.595 per troy ounce. Inmiddels ligt de prijs rond $4.340.

Een troy ounce is de internationale standaard voor het wegen van edelmetalen en komt overeen met ongeveer 31,1 gram.

De combinatie van een hoge goudprijs en de groeiende belangstelling voor tokenized real-world assets maakt goud interessant voor verdere digitalisering. Voor financiële instellingen kan tokenization vooral voordelen bieden bij handel, eigendomsregistratie en het gebruik van goud als onderpand.

Wat betekent dit voor cryptobeleggers?

De Britse plannen veranderen op korte termijn weinig voor Nederlandse cryptobeleggers. Ze laten wel zien dat tokenization steeds nadrukkelijker onderdeel wordt van traditionele financiële markten.

Wanneer grote financiële centra duidelijke regels invoeren voor tokenized goud en andere digitale bezittingen, kunnen banken en institutionele beleggers deze technologie makkelijker gebruiken. Dat kan de markt voor real-world assets verder laten groeien.

Voor cryptobeleggers draait het daarom niet alleen om goud. De ontwikkeling laat vooral zien hoe blockchaintechnologie langzaam een plaats krijgt binnen bestaande financiële infrastructuur.

Conclusie

Het Verenigd Koninkrijk wil met nieuwe regels voor tokenized goud de digitalisering van zijn financiële markt versnellen en tegelijkertijd de positie van Londen als belangrijk centrum voor goudhandel beschermen.

De FCA onderzoekt onder meer hoe digitale goudtokens gedekt moeten worden en of financiële instellingen ze als onderpand kunnen gebruiken. Voor de cryptomarkt past deze stap binnen een bredere ontwikkeling waarbij traditionele bezittingen steeds vaker digitaal worden vertegenwoordigd.

Veelgestelde vragen over tokenized goud

Wat is tokenized goud?

Tokenized goud bestaat uit digitale tokens die recht geven op een bepaalde hoeveelheid fysiek goud. De aanbieder houdt normaal gesproken goud aan als dekking voor de uitgegeven tokens.

Waarom wil het Verenigd Koninkrijk regels voor tokenized goud?

Het Verenigd Koninkrijk wil duidelijkheid bieden over onder meer dekking, eigendom en het gebruik van digitale goudtokens. Tegelijk probeert Londen zijn belangrijke positie binnen de internationale goudhandel te behouden.

Is tokenized goud hetzelfde als een cryptocurrency?

Nee. Een cryptocurrency zoals bitcoin heeft geen fysiek goud als onderliggende dekking. Bij tokenized goud vertegenwoordigt de token juist een recht op of economische blootstelling aan fysiek goud.