Crypto exchanges worden complete handelsplatforms

Volgens Zhou willen veel cryptobeleggers niet langer voor iedere belegging een ander platform gebruiken. Ze zoeken één omgeving waarin ze kunnen handelen, betalen, sparen en verschillende markten kunnen volgen. Bybit speelt daarop in en positioneert zich steeds nadrukkelijker als een breed financieel platform.

Bybit kijkt verder dan alleen crypto

Bybit heeft zijn strategie rond deze ontwikkeling aangescherpt met de internationale campagne ‘Make Your Move’. De achterliggende verandering begon echter al eerder.

Het platform biedt naast crypto ook producten die gekoppeld zijn aan aandelen, goud, beursindices en valuta. Daarmee kunnen gebruikers inspelen op prijsbewegingen buiten de cryptomarkt.

Veel van deze producten zijn derivaten. Een derivaat volgt de waarde van een andere belegging, zoals goud of een aandeel. Je koopt het onderliggende product niet zelf. Je handelt in een financieel contract waarvan de prijs daarvan afhankelijk is.

Dat verschil is belangrijk. Wie bijvoorbeeld via een derivaat inspeelt op de koers van een aandeel, wordt daarmee geen aandeelhouder van het betreffende bedrijf.

Eén platform voor verschillende markten

Volgens Zhou verandert vooral wat gebruikers van crypto exchanges verwachten. Beleggers die actief zijn in crypto kijken vaak ook naar aandelen, goud, forex en andere markten.

Grote handelsplatforms proberen die activiteiten daarom steeds vaker samen te brengen.

Coinbase volgt een vergelijkbare koers met zijn ‘Everything Exchange’-strategie. Het bedrijf breidt zijn platform uit met onder meer aandelen en prediction markets.

Een prediction market is een markt waarop deelnemers handelen rond de mogelijke uitkomst van een toekomstige gebeurtenis. De prijs van een contract verandert op basis van vraag en aanbod en geeft daarmee aan hoe de markt de kans op een bepaalde uitkomst inschat.

De ontwikkeling maakt het onderscheid tussen een traditionele broker en een crypto exchange steeds kleiner.

Traditionele crypto exchanges staan onder druk

De verbreding komt op een moment waarop verschillende cryptobeurzen moeite hebben om hun bestaande model vol te houden.

BitMEX beëindigde na elf jaar zijn handelsactiviteiten. CoinEx kondigde deze maand eveneens aan te stoppen en noemde lagere handelsvolumes en hogere compliancekosten als belangrijke oorzaken.

BitMart kondigde eerder plannen aan om zijn exchange te sluiten, maar onderzoekt inmiddels een herstructurering. Daardoor kan mogelijk een deel van de activiteiten terugkeren.

Deze ontwikkelingen laten zien dat alleen cryptohandel aanbieden niet voor ieder platform voldoende blijft. Exchanges krijgen te maken met kosten voor vergunningen, regelgeving, beveiliging en technologie. Tegelijkertijd kunnen handelsinkomsten sterk schommelen wanneer de activiteit op de cryptomarkt afneemt.

Een breder aanbod geeft grote platforms meer manieren om inkomsten te genereren en gebruikers langer binnen hetzelfde ecosysteem te houden.

Wat betekent dit voor cryptobeleggers?

Voor Nederlandse cryptobeleggers kan de ontwikkeling vooral meer keuze betekenen. Eén account kan in de toekomst toegang geven tot crypto, aandelenmarkten, goud, valuta en andere financiële producten.

Dat gemak vraagt wel om extra aandacht. Een Bitcoin kopen op de spotmarkt werkt anders dan handelen in een derivaat met hefboom. Ook betekent blootstelling aan de goudprijs niet automatisch dat je daadwerkelijk goud bezit.

Daarnaast bepaalt lokale regelgeving welke diensten een exchange in Nederland of de rest van Europa mag aanbieden. Een internationaal platform kan daarom producten tonen die niet automatisch voor iedere Europese gebruiker beschikbaar zijn.

Het blijft dus belangrijk om niet alleen naar het beschikbare aanbod te kijken, maar ook naar de werking en risico’s van ieder financieel product.

Crypto exchanges krijgen een nieuwe rol

De concurrentie tussen grote crypto exchanges draait daardoor steeds minder alleen om handelskosten, liquiditeit en het aantal beschikbare cryptomunten.

Platforms willen een centrale plek worden voor meerdere vormen van beleggen en financiële dienstverlening. Crypto blijft daarbij belangrijk, maar vormt niet langer noodzakelijk het volledige product.

Volgens Zhou zullen de financiële platforms van de volgende generatie daarom niet rond één enkele activaklasse worden gebouwd.

Conclusie

Crypto exchanges ontwikkelen zich steeds meer tot brede handelsplatforms. Bybit en Coinbase zetten daar duidelijk op in, terwijl andere exchanges juist moeite hebben om hun traditionele cryptomodel rendabel te houden.

Voor beleggers kan dat meer gemak en keuze opleveren. Tegelijkertijd worden de aangeboden producten complexer. Wie via één platform toegang krijgt tot crypto, aandelen, goud en derivaten, moet daarom goed begrijpen wat hij daadwerkelijk koopt en welke risico’s daarbij horen.

Veelgestelde vragen

Waarom breiden crypto exchanges hun aanbod uit?

Grote exchanges zien dat hun gebruikers naast crypto ook interesse hebben in aandelen, goud, valuta en andere financiële markten. Een breder aanbod kan bovendien zorgen voor extra inkomsten en maakt platforms minder afhankelijk van alleen cryptohandel.

Koop je bij Bybit echte aandelen en goud?

Niet bij de derivaten waar het hier om gaat. Deze producten volgen de prijs van bijvoorbeeld een aandeel of goud, maar geven geen direct eigendom van de onderliggende belegging.

Worden crypto exchanges straks gewone brokers?

De verschillen worden kleiner, maar verdwijnen niet volledig. Grote crypto exchanges voegen steeds meer traditionele financiële producten toe, terwijl regelgeving en de technische structuur van deze producten kunnen verschillen van die van een reguliere broker.