Wall Street ontdekt prediction markets: hedgefondsen willen handelen op Kalshi

Prediction markets groeien snel en beginnen nu ook de aandacht van grote financiële spelers op Wall Street te trekken. Amerikaanse prime brokers werken eraan om hun klanten toegang te geven tot deze markten. Daarmee kan een nicheproduct plots veranderen in een nieuw handelsinstrument voor hedgefondsen en institutionele beleggers.

Bedrijven zoals Clear Street en Marex Group bereiden zich voor om hun klanten te laten handelen op Kalshi, een platform waar beleggers contracten kopen die gekoppeld zijn aan toekomstige gebeurtenissen. De interesse groeit snel, en volgens insiders staat de eerste institutionele handel mogelijk al voor de deur.

Wall Street wil toegang tot prediction markets

Prime brokers spelen een belangrijke rol in de financiële wereld. Deze partijen leveren infrastructuur en diensten aan grote beleggers zoals hedgefondsen. Ze verzorgen bijvoorbeeld clearing van transacties, handelsinfrastructuur en financiering.

Nu willen sommige van deze brokers hun klanten ook toegang geven tot prediction markets.

Volgens berichten uit de financiële sector werken Clear Street en Marex Group aan integratie met Kalshi. Clear Street, een bedrijf met een waardering van meer dan 12 miljard dollar, verwacht dat de eerste transactie via zijn systeem mogelijk al eind maart wordt afgehandeld.

Marex, dat ongeveer 2,6 miljard dollar waard is, wil in de maanden daarna volgen. De vraag vanuit professionele beleggers lijkt groot.

Volgens Thomas Texier, verantwoordelijk voor clearing bij Marex, kloppen steeds meer hedgefondsen aan met dezelfde vraag: hoe krijgen ze toegang tot deze markten?

Die interesse komt niet uit het niets. Prediction markets bieden namelijk iets wat traditionele markten minder goed kunnen: realtime inzicht in de kans dat bepaalde gebeurtenissen plaatsvinden.

Wat zijn prediction markets?

Een prediction market is een handelsmarkt waar contracten worden verhandeld die gebaseerd zijn op de uitkomst van toekomstige gebeurtenissen.

Een contract kan bijvoorbeeld gaan over vragen zoals: komt de inflatie boven een bepaald niveau, wint een politieke partij verkiezingen of wordt een nieuwe wet aangenomen.

De prijs van het contract weerspiegelt de kans dat de gebeurtenis plaatsvindt. Als een contract voor 0,70 dollar wordt verhandeld, betekent dat dat de markt ongeveer een kans van zeventig procent verwacht.

Veel analisten zien prediction markets daarom als een soort collectieve voorspelling. Duizenden deelnemers verwerken informatie en verwachtingen in de prijs van een contract. Daardoor kan de markt soms verrassend nauwkeurig toekomstige ontwikkelingen inschatten.

Kalshi verwacht snelle groei bij grote beleggers

Kalshi-CEO Tarek Mansour denkt dat de institutionele adoptie van prediction markets de komende jaren sterk zal versnellen.

Volgens hem gebruiken steeds meer professionele beleggers deze markten om rendement te genereren, risico’s af te dekken en beter te begrijpen wat er waarschijnlijk gaat gebeuren in economie of politiek.

Prediction markets verdwijnen volgens Mansour snel uit de nichehoek. Steeds vaker verschijnen de prijzen van deze markten zelfs in economische analyses van grote mediabedrijven.

Financiële zenders en nieuwsplatforms zoals CNBC en Bloomberg gebruiken de data van Kalshi inmiddels regelmatig om verwachtingen rond economische gebeurtenissen te illustreren.

Dat onderstreept hoe serieus deze markten inmiddels worden genomen.

Regulering blijft het grootste vraagstuk

Toch bewegen financiële instellingen voorzichtig. Prediction markets bevinden zich nog altijd in een juridisch grijs gebied in de Verenigde Staten.

Toezichthouders discussiëren nog over welke regels precies gelden. Vooral markten rond sportevenementen leiden tot discussie. Sommige regulators vinden dat deze contracten lijken op sportweddenschappen, terwijl platforms ze beschouwen als financiële producten.

Daarnaast speelt het risico van insiderinformatie. Omdat sommige markten draaien om politieke of economische gebeurtenissen, zou iemand met voorkennis theoretisch voordeel kunnen behalen.

Ook op institutioneel niveau bestaat discussie over wie het toezicht moet voeren.

De Commodity Futures Trading Commission (CFTC) stelt dat prediction markets grotendeels onder haar bevoegdheid vallen. Tegelijk geeft de Securities and Exchange Commission (SEC) aan dat zij ook een rol kan hebben bij bepaalde contracten.

Leiders uit de financiële sector roepen daarom op tot duidelijke regels. Volgens hen kunnen consistente richtlijnen zowel innovatie stimuleren als beleggers beschermen.

Prediction markets groeien richting mainstream

De interesse van prime brokers laat zien dat prediction markets langzaam opschuiven richting de mainstream van de financiële sector.

Voor hedgefondsen bieden deze markten nieuwe strategieën. Ze kunnen bijvoorbeeld posities afdekken tegen economische gebeurtenissen of speculeren op politieke ontwikkelingen.

Als grote financiële instellingen daadwerkelijk toegang gaan bieden tot platforms zoals Kalshi, kan dat een nieuwe fase inluiden voor deze markt.

Prediction markets zouden dan niet langer een experimentele niche zijn, maar een volwaardig onderdeel van het wereldwijde financiële systeem.

Conclusie

Prediction markets staan op het punt om een bredere rol te spelen in de financiële wereld. Grote prime brokers bereiden zich voor om hedgefondsen toegang te geven tot platforms zoals Kalshi. Dat kan de instroom van institutioneel kapitaal aanzienlijk vergroten.

Toch blijft regelgeving voorlopig de belangrijkste factor voor verdere groei. Zodra duidelijk wordt hoe toezichthouders de sector gaan behandelen, kan de adoptie door Wall Street nog veel sneller verlopen.

FAQ

Wat is een prediction market?
Een prediction market is een handelsmarkt waar contracten worden gekocht en verkocht op basis van de kans dat een bepaalde gebeurtenis plaatsvindt. De prijs van een contract weerspiegelt hoe waarschijnlijk de markt die gebeurtenis vindt.

Wat is Kalshi?
Kalshi is een Amerikaans platform waar gebruikers kunnen handelen in contracten die gekoppeld zijn aan toekomstige gebeurtenissen, zoals economische data of politieke ontwikkelingen. Het platform valt onder toezicht van de Amerikaanse CFTC.

Waarom tonen hedgefondsen interesse in prediction markets?
Hedgefondsen gebruiken deze markten om rendement te genereren, risico’s af te dekken en inzicht te krijgen in toekomstige ontwikkelingen in economie, politiek en financiële markten.