Goldman Sachs opent groot fonds voor cryptobedrijven

De stap laat zien hoe traditionele financiële instellingen en de cryptosector steeds vaker dezelfde infrastructuur gebruiken. In plaats van een compleet nieuw blockchainfonds te ontwikkelen, brengt Goldman Sachs een bestaand financieel product naar een omgeving die cryptobedrijven al gebruiken.

FTIXX komt beschikbaar via Lynq

FTIXX richt zich op Amerikaanse staatsobligaties en andere kortlopende beleggingen. Via Lynq krijgen institutionele cryptobedrijven een nieuwe manier om toegang tot het fonds te krijgen.

tZERO Securities verzorgt de transacties. Deze broker-dealer staat geregistreerd bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC).

FTIXX is het eerste externe fonds dat Lynq toevoegt. Tot nu toe bood het netwerk slechts één ander beleggingsproduct aan.

Voor cryptobedrijven draait de toevoeging vooral om hun beschikbare dollars. Handelsbedrijven hebben vaak grote bedragen klaarstaan voor nieuwe transacties. Wanneer dat geld tijdelijk niet nodig is, kunnen ze het via FTIXX laten renderen en later weer inzetten.

Volgens Lynq-CEO Jerald David kwam de vraag naar zo’n Treasury-product vanuit de klanten van het platform.

Goldman Sachs kiest een andere route dan BlackRock

De aanpak verschilt van andere grote financiële instellingen die traditionele beleggingen naar de blockchain brengen.

BlackRock ontwikkelde bijvoorbeeld BUIDL als een tokenized fonds. Franklin Templeton gebruikt BENJI om aandelen in een geldmarktfonds via blockchaintechnologie beschikbaar te maken.

Goldman Sachs laat FTIXX juist intact. Het fonds wordt niet opnieuw gebouwd op een blockchain. Lynq vormt alleen een extra toegangskanaal voor institutionele klanten uit de cryptosector.

Hierdoor kan Goldman Sachs zijn bestaande fonds aanbieden binnen de infrastructuur van de digitale activamarkt, zonder een nieuw cryptoproduct te ontwikkelen.

Wat betekent tokenisatie?

Bij tokenisatie wordt een traditioneel financieel bezit digitaal vertegenwoordigd door tokens op een blockchain. Zo’n token kan bijvoorbeeld een belang in een fonds, obligatie of ander financieel product vertegenwoordigen.

Dat kan het makkelijker maken om traditionele beleggingen binnen blockchainnetwerken te verhandelen en af te wikkelen.

Bij FTIXX kiest Goldman Sachs daar niet voor. Het fonds blijft een traditioneel financieel product. Alleen de manier waarop bepaalde institutionele klanten toegang krijgen, verandert.

Waarom dit interessant is voor cryptobedrijven

Professionele cryptohandelaren moeten snel grote bedragen kunnen verplaatsen. Bedrijven zoals market makers en handelsplatforms houden daarom kapitaal beschikbaar tussen verschillende transacties.

Dat geld hoeft niet voortdurend ongebruikt te blijven staan. Met FTIXX krijgen klanten van Lynq een extra mogelijkheid om hun tijdelijke cashpositie te beheren en tegelijkertijd rendement te verdienen.

Lynq werkt onder meer met B2C2, Wintermute, Galaxy, FalconX, Crypto.com en Fireblocks. Volgens het bedrijf zijn inmiddels meer dan 30 institutionele partijen aangesloten en staat er meer dan $89 miljoen aan activa op het netwerk.

Toegang tot FTIXX is niet voor iedere belegger beschikbaar. Lynq beperkt het aanbod tot Amerikaanse klanten die aan de voorwaarden voldoen. Gebruikers moeten daarnaast een relatie met tZERO Securities hebben en de vereiste controles doorlopen.

Blockchain speelt toch een belangrijke rol

Hoewel Goldman Sachs FTIXX niet tokenized, gebruikt Lynq zelf wel blockchaintechnologie.

Het netwerk draait op een private Avalanche Layer 1. Een Layer 1 is het basisnetwerk van een blockchain waarop transacties worden verwerkt. Avalanche, Ethereum en Bitcoin zijn voorbeelden van Layer 1-netwerken.

Lynq gebruikt een zogenoemd permissioned netwerk. Dat betekent dat alleen vooraf goedgekeurde partijen toegang krijgen. Deze opzet past bij institutionele financiële diensten, waar identificatie, toezicht en naleving van regelgeving belangrijke voorwaarden zijn.

Voor de toevoeging van FTIXX moest Lynq zijn technologie aanpassen en een integratie met Mosaic uitvoeren. Het platform is hierdoor volgens Lynq geschikt geworden voor meerdere soorten financiële activa.

Traditionele financiële wereld schuift dichter naar crypto

De komst van FTIXX naar Lynq laat zien dat de koppeling tussen Wall Street en crypto niet alleen via nieuwe tokens hoeft te verlopen.

Bestaande fondsen kunnen ook worden aangesloten op infrastructuur die institutionele cryptobedrijven gebruiken. Voor traditionele financiële instellingen kan dat een praktische route zijn om deze markt te bedienen zonder ieder product opnieuw op de blockchain te bouwen.

Voor de cryptosector betekent het tegelijkertijd dat bekende financiële producten makkelijker binnen hun bestaande handelsprocessen passen.

Conclusie

Goldman Sachs maakt zijn FTIXX-fonds van ongeveer $100 miljard toegankelijk via Lynq, zonder het fonds te tokenizen. Institutionele cryptobedrijven krijgen daarmee een extra mogelijkheid om tijdelijk beschikbare dollars te laten renderen tussen transacties.

De ontwikkeling is vooral interessant omdat traditionele financiële producten en crypto-infrastructuur hier rechtstreeks samenkomen. Goldman Sachs hoeft daarvoor geen nieuw blockchainfonds te creëren. Het bestaande fonds krijgt simpelweg een nieuwe ingang naar de institutionele cryptomarkt.

Veelgestelde vragen

Wat is Goldman Sachs FTIXX?

FTIXX is een Treasury-fonds van Goldman Sachs met ongeveer $100 miljard aan vermogen. Via Lynq krijgen daarvoor geschikte institutionele cryptobedrijven in de Verenigde Staten toegang tot het fonds.

Wordt FTIXX een cryptotoken?

Nee. Goldman Sachs tokenized FTIXX niet. Het bestaande fonds blijft intact en Lynq fungeert als een extra distributiekanaal.

Waarom gebruiken cryptobedrijven een Treasury-fonds?

Institutionele cryptobedrijven houden vaak cash beschikbaar voor toekomstige transacties. Een Treasury-fonds kan een manier bieden om dat geld tijdelijk te laten renderen totdat het opnieuw nodig is.