Bitfinex brengt Strategy en Metaplanet naar de blockchain

De introductie laat zien hoe traditionele beleggingen en crypto steeds verder naar elkaar toegroeien. De producten zijn vanaf ongeveer 1 dollar beschikbaar en kunnen worden verhandeld tegen dollars, USDT en Bitcoin. Amerikaanse beleggers mogen niet deelnemen.

Strategy en Metaplanet krijgen tokenized variant

De nieuwe producten volgen de economische prestaties van aandelen van bedrijven die Bitcoin op hun balans aanhouden. Strategy is daarvan het bekendste voorbeeld. Ook het Japanse Metaplanet heeft Bitcoin een belangrijke plaats gegeven binnen zijn financiële strategie.

Daarnaast biedt Bitfinex Securities blootstelling aan het Zweedse H100 Group en het Franse Capital B. Ook STRC, het variabel renderende perpetuele preferente aandeel van Strategy, krijgt een eigen product.

Bitfinex Securities stelt dat dit de eerste keer is dat dergelijke producten beschikbaar zijn voor secundaire handel via een gereguleerd handelsplatform voor tokenized effecten.

Dat betekent dat beleggers de digitale effecten na de oorspronkelijke uitgifte onderling kunnen kopen en verkopen.

Wat zijn tokenized aandelen?

De term tokenized aandelen kan verwarrend zijn. Een token die de koers van een aandeel volgt, is namelijk niet altijd hetzelfde als het aandeel zelf.

Bij deze producten koopt een belegger een zogenoemde tokenized note. Dat is een digitaal financieel effect waarvan de waarde gekoppeld is aan een onderliggende belegging. De blockchain registreert en faciliteert de digitale versie van het product.

De nieuwe notes lopen via ORO (II), een Luxemburgs securitisatiefonds dat SICOS Securities beheert. Volgens Bitfinex Securities staan echte onderliggende effecten tegenover de notes en bewaren gereguleerde financiële instellingen deze activa.

Wie een token koopt die Strategy volgt, wordt dus niet rechtstreeks aandeelhouder van Strategy. De belegger krijgt economische blootstelling aan het aandeel via een afzonderlijk financieel product. Dat onderscheid is belangrijk, omdat de rechten en risico’s kunnen verschillen van rechtstreeks aandelenbezit.

Beleggen vanaf ongeveer 1 dollar

Een opvallend onderdeel van het aanbod is de lage instap. Bitfinex Securities maakt fractionele beleggingen vanaf ongeveer 1 dollar mogelijk.

Beleggers hoeven daardoor geen volledig aandeel te kopen. Dat kan vooral relevant zijn bij relatief dure aandelen en maakt het eenvoudiger om kleinere bedragen over verschillende beleggingen te verdelen.

De handelsparen sluiten bovendien aan bij cryptobeleggers. Naast de Amerikaanse dollar ondersteunt het platform Tether (USDT) en Bitcoin (BTC). Een belegger kan daardoor bijvoorbeeld BTC gebruiken om een tokenized product te kopen dat gekoppeld is aan Strategy.

De producten zijn niet voor iedereen beschikbaar. Bitfinex Securities beperkt de handel tot beleggers die aan de toelatingseisen voldoen en sluit Amerikaanse personen uit.

Tokenization krijgt een grotere rol op financiële markten

Tokenization draait om het digitaal vertegenwoordigen van financiële activa op een blockchain. Dat kunnen aandelen zijn, maar ook obligaties, vastgoed of grondstoffen.

Het voordeel is dat financiële producten makkelijker digitaal overdraagbaar en deelbaar kunnen worden. Daardoor ontstaan bijvoorbeeld beleggingen met een zeer lage minimale inleg.

Dat betekent niet dat tokenization automatisch dezelfde rechten oplevert als rechtstreeks bezit. Beleggers moeten daarom kijken naar de juridische structuur, de partij die de tokens uitgeeft en de manier waarop de onderliggende activa worden bewaard.

Voor cryptobeleggers is dat extra relevant. Een token die de waarde van een aandeel volgt, kan technisch aanvoelen als een gewone cryptotoken, terwijl het juridisch om een gereguleerd financieel effect gaat.

Bitfinex Securities passeert 500 miljoen dollar

Bitfinex Securities bouwt ondertussen verder aan zijn markt voor digitale effecten. In augustus faciliteerde het platform een tokenized kapitaalronde van 50 miljoen dollar voor metaalbedrijf Alkemya.

Volgens het bedrijf vertegenwoordigen alle activa die op het platform staan genoteerd inmiddels samen meer dan 500 miljoen dollar.

Met producten rond Strategy en Metaplanet richt Bitfinex Securities zich nu nadrukkelijker op de overlap tussen aandelen en Bitcoin. Juist deze bedrijven zijn interessant voor cryptobeleggers, omdat hun beurskoersen sterk beïnvloed kunnen worden door hun Bitcoinbezit.

Conclusie

De komst van tokenized aandelenproducten rond Strategy, Metaplanet en andere Bitcoinbedrijven geeft beleggers een nieuwe manier om traditionele aandelenmarkten via blockchaintechnologie te benaderen.

De lage minimale inleg en ondersteuning voor BTC en USDT maken de producten toegankelijk vanuit de cryptomarkt. Toch blijft het verschil met rechtstreeks aandelenbezit belangrijk. Een tokenized note volgt de economische prestaties van een aandeel, maar maakt de koper niet automatisch eigenaar van dat aandeel.

Voor Nederlandse cryptobeleggers is de ontwikkeling vooral interessant als voorbeeld van hoe de grens tussen crypto en traditionele financiële markten langzaam vervaagt.

Veelgestelde vragen

Wat zijn tokenized aandelen?

Tokenized aandelen zijn digitale producten op een blockchain die gekoppeld zijn aan aandelen of de economische prestaties daarvan. De precieze juridische structuur verschilt per product. In het geval van Bitfinex Securities gaat het om tokenized notes en niet om rechtstreeks eigendom van de onderliggende aandelen.

Kan ik met Bitcoin investeren in Strategy via Bitfinex Securities?

Bitfinex Securities biedt voor deze producten handelsparen met Bitcoin, USDT en Amerikaanse dollars. Alleen beleggers die aan de toelatingseisen van het platform voldoen, kunnen de producten verhandelen. Amerikaanse personen zijn uitgesloten.

Bezit ik echte Strategy-aandelen als ik zo’n token koop?

Nee. De notes geven economische blootstelling aan de onderliggende effecten, maar de belegger krijgt geen rechtstreeks eigendom van de bijbehorende aandelen. De juridische rechten verschillen daardoor van het rechtstreeks kopen van Strategy-aandelen.