Robinhood Chain trekt miljoenen gebruikers, maar memecoins stelen de show

De ontwikkeling laat zien hoe moeilijk het is om een nieuwe blockchain direct voor serieuze financiële toepassingen te laten gebruiken. Tegelijkertijd bewijst de sterke groei dat Robinhood in korte tijd een groot publiek heeft weten aan te trekken.

Robinhood Chain groeit sneller dan verwacht

Sinds de lancering laat Robinhood Chain indrukwekkende cijfers zien. Volgens gegevens van DefiLlama groeide de Total Value Locked (TVL) van ongeveer 17 miljoen dollar begin juli naar ruim 135 miljoen dollar. TVL geeft aan hoeveel waarde gebruikers gezamenlijk hebben vastgezet in applicaties op een blockchain.

Ook het handelsvolume steeg snel. In de afgelopen week werd voor ongeveer 3,1 miljard dollar verhandeld via decentrale beurzen (DEX’s) op het netwerk. Daarmee behoort Robinhood Chain direct tot de drukste blockchains van dit moment.

Het netwerk telt inmiddels bijna 800.000 actieve walletadressen. Daarnaast verwerkt het dagelijks miljoenen transacties tegen kosten van slechts een fractie van een cent.

Waarvoor is Robinhood Chain eigenlijk gebouwd?

Robinhood Chain is een Ethereum Layer 2-netwerk dat gebruikmaakt van de Orbit-technologie van Arbitrum. Een Layer 2 is een extra netwerk bovenop Ethereum dat transacties sneller en goedkoper verwerkt, terwijl de beveiliging van Ethereum behouden blijft.

De belangrijkste toepassing van Robinhood Chain zijn zogeheten Stock Tokens. Dat zijn digitale versies van beursgenoteerde aandelen zoals Apple en Nvidia die via de blockchain vrijwel continu verhandelbaar zijn. Robinhood wil hiermee traditionele financiële markten verbinden met decentralized finance (DeFi), waardoor beleggers digitale aandelen bijvoorbeeld kunnen gebruiken binnen leenprotocollen of andere blockchainapplicaties.

Bij de lancering werden onder meer Uniswap, Chainlink en Morpho geïntegreerd om dit ecosysteem direct beschikbaar te maken.

Memecoins bepalen voorlopig het beeld

Ondanks de focus op tokenized aandelen trekken vooral memecoins veel gebruikers naar het netwerk.

De grootste uitschieter is CASHCAT, een memecoin die verwijst naar de voormalige mascotte van Robinhood. De koers steeg in een week tijd met ruim 2.150 procent, waardoor de marktkapitalisatie opliep tot ongeveer 156 miljoen dollar.

Het succes van CASHCAT leidde vrijwel direct tot een stroom nieuwe Robinhood-gerelateerde memecoins. Namen als Cash Dog in Hood, Little John, Hoodrat en Arrow verschenen allemaal binnen enkele weken na de lancering van het netwerk.

Hierdoor ontstaat een opvallend contrast. De populairste token op Robinhood Chain heeft een veel hogere marktwaarde dan alle tokenized aandelen op het netwerk samen.

Tokenized aandelen spelen nog een kleine rol

Hoewel Robinhood juist inzet op digitale aandelen, vertegenwoordigen deze momenteel slechts een beperkt deel van de totale activiteit.

De gezamenlijke waarde van alle tokenized real-world assets bedraagt ongeveer 12,8 miljoen dollar. Daarvan bestaat ruim 10,6 miljoen dollar uit tokenized aandelen. De rest bestaat uit tokenized ETF’s, grondstoffen en een klein gedeelte Amerikaanse staatsobligaties.

Een ETF is een beursfonds dat de prestaties van een groep beleggingen volgt, zoals een aandelenindex of een sector. Door ETF’s te tokeniseren kunnen ze ook via een blockchain worden verhandeld.

Uit gegevens van Dune Analytics blijkt bovendien dat real-world assets slechts ongeveer 4 procent van de totale waarde op Robinhood Chain vertegenwoordigen. Vermogensbeheer, leenprotocollen en handelsplatformen nemen veruit het grootste deel van de activiteit voor hun rekening.

Stablecoins zorgen voor extra liquiditeit

Naast memecoins spelen ook stablecoins een belangrijke rol binnen het ecosysteem.

Een stablecoin is een cryptomunt waarvan de waarde is gekoppeld aan een traditionele valuta, zoals de Amerikaanse dollar. Hierdoor blijft de koers relatief stabiel en worden stablecoins veel gebruikt voor betalingen en handel.

Vooral USDG, de stablecoin van het consortium onder leiding van Paxos waarbij Robinhood betrokken is, domineert momenteel het netwerk. Van de totale stablecoinmarkt op Robinhood Chain, die bijna 300 miljoen dollar bedraagt, is ongeveer 200 miljoen dollar afkomstig van USDG. Ook USDe van Ethena heeft inmiddels een aanzienlijk marktaandeel opgebouwd.

Een bekend patroon bij nieuwe blockchains

De huidige situatie is niet uniek. Nieuwe blockchains trekken vaak eerst speculatieve handel aan voordat de oorspronkelijke toepassingen populair worden.

Dat gebeurde eerder ook bij Base, het Ethereum Layer 2-netwerk van Coinbase. In de eerste maanden draaide daar eveneens veel activiteit om memecoins. Pas later groeide het gebruik van DeFi, betalingen en andere blockchaintoepassingen.

Robinhood Chain lijkt dezelfde ontwikkeling door te maken. Volgens Token Terminal verwerkt het netwerk inmiddels zelfs meer dagelijkse transacties dan Base. Op een recente dag registreerde Robinhood Chain ongeveer 10,4 miljoen transacties, tegenover 6,4 miljoen op Base.

Robinhood blijft vasthouden aan zijn strategie

Ondanks de populariteit van memecoins blijft Robinhood benadrukken dat tokenized aandelen de belangrijkste toekomst van het netwerk vormen.

CEO Vlad Tenev gaf kort na de lancering aan dat digitale versies van echte financiële producten op lange termijn veel meer waarde bieden dan speculatieve tokens zonder praktische toepassing.

Toch erkende hij ook de huidige populariteit van memecoins. Toen CASHCAT sterk in waarde steeg, schreef hij op X dat Robinhood Chain is gebouwd voor real-world assets, maar dat het netwerk

“ook uitstekend werkt voor memes.”

Daarmee lijkt Robinhood de huidige hype vooral te zien als een manier om nieuwe gebruikers en extra liquiditeit aan te trekken.

Conclusie

Robinhood Chain heeft in korte tijd een indrukwekkende start gemaakt. Het netwerk groeit snel, verwerkt miljarden dollars aan handelsvolume en trekt honderdduizenden gebruikers aan.

Toch blijft de oorspronkelijke ambitie voorlopig achter bij de werkelijkheid. Tokenized aandelen vormen nog maar een klein deel van de totale activiteit, terwijl memecoins en stablecoins het netwerk domineren. De komende maanden zullen uitwijzen of Robinhood erin slaagt om deze vroege populariteit om te zetten in blijvende adoptie van digitale aandelen en andere real-world assets.

FAQ

Wat is Robinhood Chain?

Robinhood Chain is een Ethereum Layer 2-netwerk waarmee gebruikers onder meer tokenized aandelen, stablecoins en andere digitale activa snel en tegen lage kosten kunnen verhandelen.

Wat zijn tokenized aandelen?

Tokenized aandelen zijn digitale versies van bestaande beursgenoteerde aandelen die op een blockchain worden uitgegeven. Hierdoor kunnen ze eenvoudiger worden verhandeld en worden geïntegreerd met blockchaintoepassingen zoals DeFi.

Waarom zijn memecoins nu populairder dan tokenized aandelen?

Nieuwe blockchains trekken vaak eerst speculatieve handel aan. Memecoins zorgen snel voor handelsvolume en liquiditeit, terwijl toepassingen zoals tokenized aandelen meestal meer tijd nodig hebben om breed geaccepteerd te worden.