Coinbase wil aandelenhandel uitbreiden met perpetual futures
Coinbase wil zijn handelsaanbod in de Verenigde Staten uitbreiden met perpetual futures op individuele aandelen. De cryptobeurs heeft hiervoor een aanvraag ingediend bij de Amerikaanse toezichthouder CFTC. Het plan moet Amerikaanse handelaren toegang geven tot contracten op bekende aandelen, zonder dat zij de aandelen zelf hoeven te kopen.
De Coinbase perpetual futures zouden 24 uur per dag en vijf dagen per week verhandelbaar worden. Daarmee probeert Coinbase een handelsvorm die vooral bekend is uit de cryptomarkt naar traditionele aandelen te brengen.
Coinbase vraagt toestemming aan CFTC
Coinbase Derivatives heeft bij de Commodity Futures Trading Commission een aanvraag ingediend om single-stock perpetual futures in de Verenigde Staten aan te bieden.
De contracten volgen de koers van één specifiek aandeel. Een handelaar kan daardoor inspelen op een stijging of daling van bijvoorbeeld Apple of Nvidia, zonder daadwerkelijk aandelen van dat bedrijf te bezitten.
Volgens The Wall Street Journal wil Coinbase in eerste instantie contracten aanbieden op ongeveer 50 tot 60 aandelen. Onder meer Apple, Microsoft, Tesla en Nvidia worden genoemd.
De aanvraag ligt nog bij de toezichthouder. Amerikaanse klanten kunnen deze producten daarom nog niet gebruiken.
Wat zijn perpetual futures?
Perpetual futures zijn derivaten waarmee handelaren speculeren op de koers van een onderliggende waarde. Anders dan traditionele futures hebben ze geen vaste vervaldatum.
Binnen crypto zijn deze contracten al lange tijd populair. Handelaren gebruiken ze bijvoorbeeld om in te spelen op stijgende of dalende koersen van Bitcoin en Ethereum.
Bij een perpetual future op een aandeel werkt het principe vergelijkbaar. Het contract volgt de koers van het aandeel, maar de handelaar bezit het aandeel niet. Dat betekent bijvoorbeeld ook dat de positie niet dezelfde rechten geeft als direct aandelenbezit.
Perpetual futures kunnen daarnaast met leverage worden verhandeld. Daarmee kan een handelaar met een relatief klein bedrag een grotere positie openen. Dit vergroot zowel mogelijke winsten als verliezen en maakt het product risicovoller dan het rechtstreeks kopen van aandelen.
Coinbase mikt op 24/5 handel
Een belangrijk onderdeel van het voorstel is de ruimere handelstijd. Coinbase wil de contracten 24 uur per dag beschikbaar maken, van maandag tot en met vrijdag.
Dat verschilt van de reguliere Amerikaanse aandelenmarkt, waar de belangrijkste handelsuren beperkt zijn tot een vast deel van de dag. Er bestaat wel handel voor en na de officiële beursuren, maar die markt werkt anders dan een handelsplatform dat vrijwel continu beschikbaar is.
Voor handelaren kan 24/5 handel interessant zijn wanneer belangrijk bedrijfsnieuws buiten de normale beursuren verschijnt. Tegelijk kan de liquiditeit tijdens rustige uren lager liggen, waardoor prijzen sterker kunnen bewegen.
Coinbase zet verdere stap richting traditionele markten
De aanvraag bij de CFTC volgt op een eerdere stap van Coinbase. Coinbase Derivatives diende op 1 september een Form 1-N in bij de Securities and Exchange Commission.
Daarmee wil het bedrijf zich registreren als nationale effectenbeurs voor het aanbieden van security futures. De nieuwe aanvraag past daarmee in een bredere poging om traditionele financiële producten en cryptohandel dichter bij elkaar te brengen.
Buiten de Verenigde Staten biedt Coinbase al perpetual futures op aandelen aan voor klanten die daarvoor in aanmerking komen. Het platform introduceerde deze producten in maart, met contracten die onder meer de koersen van Apple en Nvidia volgen.
Amerikaanse klanten vielen bij die introductie buiten het aanbod. Met de nieuwe aanvraag probeert Coinbase daar verandering in te brengen.
Waarom dit relevant is voor cryptobeleggers
Voor cryptobeleggers is vooral de verschuiving van perpetual futures naar traditionele markten interessant. Crypto-exchanges hebben jarenlang geëxperimenteerd met handel die vrijwel continu doorgaat. Een deel van die handelsstructuur begint nu ook zijn weg naar andere financiële markten te vinden.
Coinbase zou zijn platform daardoor kunnen verbreden van voornamelijk crypto naar een combinatie van digitale assets en traditionele financiële producten.
Voor Nederlandse beleggers verandert door de Amerikaanse aanvraag voorlopig weinig. Het voorstel richt zich specifiek op de Amerikaanse markt. De ontwikkeling laat wel zien dat handelsplatforms steeds vaker producten uit crypto en traditionele financiële markten combineren.
Conclusie
Coinbase wil perpetual futures op individuele Amerikaanse aandelen aanbieden met handel gedurende 24 uur per dag en vijf dagen per week. Het bedrijf denkt volgens berichtgeving aan ongeveer 50 tot 60 aandelen, waaronder Apple, Microsoft, Tesla en Nvidia.
De plannen moeten eerst goedkeuring krijgen van Amerikaanse toezichthouders. Tot die tijd blijft het vooral een belangrijke ontwikkeling om te volgen: een handelsproduct dat groot werd in crypto kan straks ook een grotere rol krijgen bij traditionele aandelen.
Veelgestelde vragen
Wat zijn Coinbase perpetual futures?
Coinbase perpetual futures zijn derivaten zonder vaste einddatum. Ze volgen de prijs van een onderliggende waarde, zoals een aandeel, waardoor handelaren op koersbewegingen kunnen inspelen zonder het aandeel zelf te bezitten.
Welke aandelen wil Coinbase aanbieden?
Coinbase wil volgens The Wall Street Journal beginnen met ongeveer 50 tot 60 aandelen. Apple, Microsoft, Tesla en Nvidia behoren tot de genoemde bedrijven.
Zijn de aandelen-perpetuals al beschikbaar in de VS?
Nee. Coinbase heeft de benodigde aanvraag ingediend, maar wacht nog op goedkeuring van Amerikaanse toezichthouders.
