USDe-crash op Binance: fout in orakel of slimme aanval?
Een plotselinge depeg zorgt voor onrust
De zogeheten synthetic dollar USDe, ontwikkeld door Ethena Labs, verloor vrijdag plots zijn koppeling met de Amerikaanse dollar. Op Binance zakte de koers tot $0,65, wat paniek veroorzaakte bij traders. Volgens Guy Young, de oprichter van Ethena, lag de oorzaak niet bij het protocol of de munt zelf, maar bij een fout in Binance’ prijsorakel – een systeem dat prijsdata verzamelt.
Young benadrukte dat het minten (aanmaken) en inwisselen van USDe tijdens de crash normaal bleef werken. In één dag werd voor ruim $2 miljard aan USDe ingewisseld via platforms als Curve, Fluid en Uniswap, met slechts kleine prijsverschillen van 0,3%.
Wat ging er mis bij Binance?
Volgens Young gebruikte Binance een intern prijsorakel dat zijn data haalde uit het eigen orderboek, waar de liquiditeit op dat moment laag was. Hierdoor ontstond een kunstmatige prijsdaling. Externe orakels, die prijsdata uit meerdere bronnen halen, toonden geen afwijking.
“Het probleem was geïsoleerd tot één handelsplatform,” aldus Young. “Door dunne liquiditeit en storingen bij stortingen en opnames konden market makers het prijsverschil niet dichten.”
Met andere woorden: de crash zat in het systeem van Binance, niet in USDe zelf.
Was het een aanval?
Niet iedereen gelooft dat het puur een technische fout was. De trader ElonTrades vermoedt een gecoördineerde aanval. Hij wijst op de Unified Account-functie van Binance, waarmee gebruikers stablecoins als onderpand kunnen gebruiken. Deze functie baseert zich ook op interne prijsdata, wat volgens hem een kwetsbaarheid vormt.
Aanvallers zouden daarvan gebruik hebben gemaakt door $90 miljoen aan USDe te dumpen op Binance, waardoor de prijs naar $0,65 zakte. Dat veroorzaakte $1 miljard aan liquidaties op het platform. Tegelijk openden ze shortposities op Bitcoin en Ethereum via Hyperliquid, net voordat een handelsbericht van de Amerikaanse president Trump extra paniek veroorzaakte.
Volgens schattingen verdienden de aanvallers zo’n $192 miljoen, terwijl de totale markt meer dan $20 miljard verloor aan open posities.
Wat is een depeg precies?
Een depeg betekent dat een stablecoin, die normaal 1-op-1 gekoppeld is aan bijvoorbeeld de Amerikaanse dollar, tijdelijk van die waarde losraakt. Dat kan gebeuren door fouten in prijsorakels, lage liquiditeit of manipulatie.
Reacties uit de sector
De CEO van Crypto.com, Kris Marszalek, riep na het incident op tot een onderzoek naar de beurzen die zware verliezen leden. Ondertussen heeft Binance aangekondigd dat het uiterlijk 14 oktober overstapt op externe prijsorakels, om herhaling te voorkomen.
Hoewel de koers van USDe inmiddels grotendeels is hersteld, blijft het incident een waarschuwing voor hoe kwetsbaar interne prijsmechanismen kunnen zijn in een markt die 24/7 draait.
Conclusie
De USDe-crash op Binance toont hoe één technische fout of exploit kan leiden tot miljarden aan verliezen. Volgens Ethena lag het probleem bij Binance’ interne prijsdata, maar het incident heropent de discussie over transparantie, liquiditeit en orakelveiligheid binnen crypto-exchanges.
FAQ
1. Wat is USDe?
USDe is een synthetic dollar ontwikkeld door Ethena Labs. De munt gebruikt derivaten en onderpand om zijn waarde rond $1 te houden, zonder afhankelijk te zijn van traditionele banken.
2. Waarom is een depeg belangrijk?
Een depeg kan paniek veroorzaken, omdat traders vertrouwen verliezen in de stabiliteit van een stablecoin. Dat kan leiden tot verkoopdruk en verdere marktvolatiliteit.
3. Wat doet Binance om dit te voorkomen?
Binance stapt over op externe prijsorakels – systemen die prijsdata uit meerdere liquiditeitsbronnen combineren – om toekomstige fouten of manipulatie te voorkomen.
