Binance onder vergrootglas om MiCA-regels

De kwestie is relevant voor Nederlandse cryptobeleggers. Nu de overgangsperiode van MiCA voorbij is, kijken toezichthouders scherper naar exchanges die nog geen Europese vergunning hebben. Voor Binance kan dat gevolgen hebben voor de manier waarop het platform zijn diensten in Europa aanbiedt.

Toezichthouders kijken naar Binance

De Europese toezichthouder ESMA en nationale toezichthouders in Frankrijk, Duitsland en Griekenland onderzoeken volgens de Financial Times hoe Binance gebruikmaakt van reverse solicitation.

Binance heeft momenteel geen MiCA-vergunning. De exchange diende eerder een aanvraag in Griekenland in, maar trok deze in juni terug. Het bedrijf gaf daarna aan via een andere EU-lidstaat alsnog een vergunning te willen verkrijgen.

Binance zegt dat het aan een MiCA-autorisatie blijft werken en op lange termijn actief wil blijven op de Europese markt.

Tot die vergunning er is, kan Binance niet zomaar alle Europese klanten vanuit een buitenlandse entiteit bedienen. Juist daarom speelt reverse solicitation nu een belangrijke rol.

Wat is reverse solicitation?

Reverse solicitation betekent dat een klant volledig op eigen initiatief een aanbieder buiten de EU benadert.

Stel dat een cryptoplatform geen MiCA-vergunning heeft en vanuit bijvoorbeeld Abu Dhabi opereert. Een Europese klant kan onder bepaalde voorwaarden zelf besluiten om diensten van dat platform af te nemen. Het bedrijf mag de klant echter niet eerst actief benaderen en vervolgens stellen dat het initiatief bij de klant lag.

ESMA heeft duidelijk gemaakt dat bedrijven deze uitzondering niet mogen gebruiken als omweg rond MiCA.

Volgens de Financial Times bedient Binance sommige Europese handelaren via een entiteit die onder toezicht staat in Abu Dhabi. Toezichthouders onderzoeken nu hoe Binance deze constructie precies gebruikt.

Waarom MiCA nu belangrijker wordt

MiCA staat voor Markets in Crypto-Assets Regulation. De Europese regelgeving introduceert één belangrijk regelgevend kader voor cryptobedrijven binnen de EU. Exchanges en andere cryptodienstverleners moeten onder meer voldoen aan eisen rond consumentenbescherming, bedrijfsvoering en het bewaren van crypto.

De overgangsperiode van MiCA liep op 1 juli af. Daardoor verschuift de aandacht van het invoeren van regels naar het daadwerkelijk controleren en handhaven ervan.

ESMA wil daarbij meer mogelijkheden krijgen om bedrijven van buiten de EU aan te pakken wanneer zij Europese beleggers benaderen zonder de juiste vergunning.

De toezichthouder wil ook voorkomen dat bedrijven profiteren van verschillen in toezicht tussen EU-landen. Nationale toezichthouders voeren een groot deel van het dagelijkse toezicht uit, waardoor een consistente toepassing van MiCA belangrijk is.

Binance staat niet op lijst met overtreders

Opvallend is dat Binance niet voorkomt in het openbare register van ESMA met cryptobedrijven die niet aan de Europese regels voldoen.

Het aantal vermeldingen in dat register steeg van 164 op 16 juli naar 173 bij de update van 30 september.

Dat Binance niet op deze lijst staat, betekent niet automatisch dat de exchange volledig aan MiCA voldoet. ESMA omschrijft het register zelf als niet-uitputtend. Nationale toezichthouders leveren een groot deel van de informatie waarop de lijst is gebaseerd.

ESMA geeft daarnaast geen inhoudelijk commentaar op individuele onderzoeken. Nationale autoriteiten blijven verantwoordelijk voor een groot deel van het toezicht en eventuele handhaving.

Wat betekent dit voor Binance-gebruikers?

Voor Europese gebruikers verandert voorlopig niet automatisch iets. Het onderzoek draait om de juridische basis waarop Binance bepaalde klanten bedient en betekent niet dat de exchange direct uit Europa verdwijnt.

Wel kan het aanbod per land, account en juridische Binance-entiteit verschillen. Europese klanten kunnen daardoor met andere diensten of voorwaarden te maken krijgen dan gebruikers buiten de EU.

De uitkomst kan bovendien gevolgen hebben voor meer internationale crypto-exchanges. Als toezichthouders reverse solicitation streng interpreteren, wordt het voor platforms zonder MiCA-vergunning moeilijker om Europese klanten vanuit een buitenlandse entiteit te bedienen.

Conclusie

Het onderzoek naar Binance laat zien dat MiCA een nieuwe fase ingaat. Europese toezichthouders richten zich niet langer alleen op het invoeren van de regels, maar steeds meer op de praktische handhaving ervan.

Voor Binance draait de kwestie vooral om reverse solicitation. Deze uitzondering bestaat voor klanten die volledig uit eigen beweging een buitenlandse aanbieder benaderen, maar mag geen alternatief worden voor een MiCA-vergunning.

Voor Nederlandse cryptobeleggers is vooral belangrijk om in de gaten te houden welke Binance-entiteit hun account bedient en of het Europese dienstenaanbod verandert.

Veelgestelde vragen

Heeft Binance een MiCA-vergunning?

Nee. Binance heeft momenteel geen MiCA-vergunning. Het bedrijf trok zijn aanvraag in Griekenland in juni terug en heeft aangegeven via een andere EU-lidstaat alsnog een vergunning te willen verkrijgen.

Wat betekent reverse solicitation bij crypto?

Reverse solicitation houdt in dat een Europese klant volledig op eigen initiatief een cryptobedrijf buiten de EU benadert. Onder bepaalde voorwaarden kan het bedrijf die klant vervolgens bedienen zonder MiCA-vergunning. Het bedrijf mag deze uitzondering niet gebruiken om actief Europese klanten te werven.

Kan Binance uit Europa verdwijnen?

Het huidige onderzoek betekent niet dat Binance uit Europa moet vertrekken. Wel kunnen strengere regels rond reverse solicitation invloed hebben op de manier waarop Binance en andere internationale exchanges Europese klanten zonder MiCA-vergunning mogen bedienen.