In 2024 heeft liquid restaking de Ethereum-wereld flink opgeschud. De totale waarde die in deze protocollen is vastgezet (TVL) explodeerde van $284 miljoen in januari naar maar liefst $17,26 miljard in december. Deze enorme groei onderstreept de toenemende vraag naar manieren om meer uit gestakete ETH te halen. Maar wat is liquid restaking precies, waarom is het zo populair, en welke risico’s komen erbij kijken?

Wat is liquid restaking precies?

Liquid restaking is een slimme uitbreiding op het concept van liquid staking. Bij liquid staking zet je je ETH vast om het Ethereum-netwerk te beveiligen. Als tegenprestatie krijg je een afgeleide token, zoals stETH van Lido, die de waarde van je gestakete ETH vertegenwoordigt. Deze tokens kun je blijven gebruiken in andere DeFi-toepassingen, zoals handel, lenen of yield farming. Zo kun je profiteren van staking rewards terwijl je toegang houdt tot je kapitaal.

Bij liquid restaking voeg je een extra laag toe. Je kunt de tokens die je ontvangt bij staking opnieuw inzetten om mee te doen aan de beveiliging van andere blockchains of layer-2 netwerken. Dit verhoogt niet alleen de efficiëntie van je activa, maar maakt je gestakete tokens ook breder inzetbaar.

Waarom is het zo populair?

De enorme groei van liquid restaking in 2024 laat zien hoe waardevol deze methode is voor Ethereum-investeerders. Het maakt staking aantrekkelijker omdat je meer kunt doen met je tokens, zonder dat ze vastzitten. Vooral het gebruiksgemak van protocollen zoals Ether.fi speelt hierbij een grote rol.

Ether.fi heeft inmiddels meer dan 50% van de liquid restaking-markt in handen, met een TVL van $9,17 miljard. Het succes komt voort uit de simpele en intuïtieve manier waarop gebruikers hun gestakete activa opnieuw kunnen inzetten. Volgens een rapport van Node Capital is dit gebruiksgemak een van de belangrijkste redenen waarom Ether.fi zo dominant is geworden.

Welke risico’s brengt het met zich mee?

Hoewel liquid restaking veel voordelen biedt, zijn er ook risico’s waar je rekening mee moet houden. Een van de grootste gevaren is de volatiliteit van afgeleide tokens, die in waarde kunnen fluctueren of “depegged” kunnen raken, waarbij ze hun link met de oorspronkelijke ETH verliezen.

Daarnaast loop je extra risico omdat je tokens vaak op meerdere netwerken worden gebruikt. Als er een probleem optreedt in een van die netwerken, kunnen de gevolgen zich snel verspreiden. Dit kan leiden tot grotere verliezen. Liquid restaking biedt dus kansen, maar vraagt ook om een goed begrip van de risico’s.

Wat betekent dit voor jou als investeerder?

De opkomst van liquid restaking heeft Ethereum staking een flinke boost gegeven. Het biedt nieuwe mogelijkheden om meer uit je gestakete ETH te halen en je kapitaal efficiënt in te zetten. Toch is het belangrijk om bewust te zijn van de risico’s en alleen deel te nemen als je begrijpt hoe deze protocollen werken.

Voor de slimme investeerder is liquid restaking een interessante ontwikkeling die zowel flexibiliteit als rendement kan opleveren. Maar zoals altijd in de wereld van crypto: kennis en voorbereiding zijn de sleutel tot succes.

Met dit artikel is de tekst meer gericht op de Nederlandse crypto-investeerder, met een toegankelijke en unieke invalshoek.