Hana Bank zet obligatie van $100 miljoen op blockchain

De transactie laat zien hoe blockchain steeds verder doordringt in de traditionele financiële sector. Daarbij draait het niet om een nieuwe cryptomunt, maar om het sneller verwerken van een bestaand financieel product.

Hana Bank gebruikt blockchain van Euroclear

Hana Bank gebruikte Euroclear’s Digital Financial Market Infrastructure voor de obligatie in buitenlandse valuta. Volgens Yonhap is dit de eerste Zuid-Koreaanse digitale obligatie die rechtstreeks via deze blockchaininfrastructuur van Euroclear loopt.

De technologie verwerkt verschillende onderdelen van de transactie in één digitaal systeem. Denk aan de uitgifte, registratie, toewijzing en uiteindelijke betaling van de obligatie.

Normaal gesproken lopen deze stappen via meerdere financiële partijen en systemen. Dat kost tijd. Met de infrastructuur van Euroclear kon Hana Bank het proces volgens het bericht binnen dezelfde dag afronden.

Van vijf werkdagen naar dezelfde dag

Voor financiële instellingen is vooral die kortere verwerkingstijd interessant.

Bij traditionele effecten zit er vaak tijd tussen het moment waarop een transactie plaatsvindt en het moment waarop geld en effecten daadwerkelijk van eigenaar wisselen. Dit heet settlement, of in het Nederlands afwikkeling.

Bij de digitale obligatie van Hana Bank vond deze afwikkeling op dezelfde dag plaats. Traditioneel kon hetzelfde proces volgens Yonhap drie tot vijf werkdagen kosten.

Een snellere afwikkeling zorgt ervoor dat kapitaal minder lang vastzit tijdens een transactie. Ook hoeven verschillende partijen minder lang op elkaar te wachten voordat een transactie definitief is.

Wat is een digitale obligatie?

Een obligatie is een lening aan een bedrijf, bank of overheid. De uitgever ontvangt geld van beleggers en betaalt dat op een afgesproken moment terug, meestal met rente.

Bij een digitale obligatie blijft dat principe hetzelfde. Het verschil zit vooral in de techniek achter de registratie en verwerking.

Hana Bank gebruikt hiervoor distributed ledger technology, oftewel DLT. Blockchain is een vorm van deze technologie. Meerdere betrokken partijen kunnen daarmee werken met hetzelfde digitale transactieregister.

Een digitale obligatie is dus niet hetzelfde als Bitcoin of een andere cryptomunt. Het blijft een traditioneel financieel instrument, maar delen van de infrastructuur draaien op blockchaintechnologie.

Bestaande handelssystemen blijven bruikbaar

Euroclear combineert de blockchain met zijn bestaande internationale infrastructuur. Dat is belangrijk voor beleggers en financiële instellingen die digitale obligaties willen gebruiken.

Investeerders kunnen de obligatie van Hana Bank volgens Yonhap via hun bestaande accounts en handelssystemen verhandelen. Ze hoeven daarvoor niet volledig over te stappen naar een afzonderlijk blockchainplatform.

Dat maakt de technologie eenvoudiger toepasbaar binnen de traditionele financiële markt. Banken kunnen blockchain toevoegen aan bestaande processen in plaats van hun volledige infrastructuur te vervangen.

Euroclear experimenteert al langer met digitale effecten

De stap van Hana Bank staat niet op zichzelf. Euroclear lanceerde zijn Digital Securities Issuance-dienst al in oktober 2023.

Een van de eerste transacties was een digitale obligatie van €100 miljoen van de International Bank for Reconstruction and Development, onderdeel van de Wereldbank. Die obligatie had een looptijd van drie jaar en stond genoteerd aan de Luxembourg Stock Exchange.

Sindsdien onderzoeken steeds meer financiële instellingen hoe blockchain kan helpen bij de uitgifte en verwerking van traditionele effecten.

Voor de cryptomarkt is die ontwikkeling relevant. Blockchain krijgt hierdoor toepassingen die verder gaan dan cryptomunten en DeFi. De technologie kan ook een technische laag worden voor financiële producten die al tientallen jaren bestaan.

Conclusie

De digitale obligatie van Hana Bank laat zien waar blockchain binnen de traditionele financiële sector praktisch voordeel kan opleveren. De bank gebruikte de infrastructuur van Euroclear om een obligatie van $100 miljoen uit te geven en verkortte de afwikkeling volgens Yonhap van maximaal vijf werkdagen naar dezelfde dag.

Voor crypto-investeerders is vooral de bredere ontwikkeling interessant. Banken gebruiken blockchain steeds vaker niet om nieuwe cryptomunten te creëren, maar om bestaande financiële markten sneller en efficiënter te laten werken.

Veelgestelde vragen

Wat is de digitale obligatie van Hana Bank?

Het gaat om een vijfjarige obligatie ter waarde van $100 miljoen. Hana Bank gebruikte de blockchaininfrastructuur van Euroclear voor onder meer de uitgifte, registratie en afwikkeling.

Waarom gebruikt Hana Bank blockchain?

Blockchain maakt het mogelijk om verschillende onderdelen van een financiële transactie binnen één digitale infrastructuur te verwerken. Hierdoor kon de afwikkeling volgens Yonhap op dezelfde dag plaatsvinden in plaats van na drie tot vijf werkdagen.

Is een digitale obligatie hetzelfde als crypto?

Nee. Een digitale obligatie blijft een financieel schuldinstrument waarbij een uitgever geld leent van investeerders. Blockchain vormt alleen een deel van de technische infrastructuur waarmee de obligatie wordt geregistreerd en verwerkt.