Cboe brengt doorlopende Bitcoin-futures naar de Verenigde Staten
Cboe Bitcoin futures komen naar een gereguleerde markt
Cboe verrast de Amerikaanse cryptomarkt met een nieuw futuresproduct voor Bitcoin en Ether. De beurs introduceert “Continuous Futures”: langlopende, perpetual-achtige contracten die je normaal alleen tegenkomt op grote offshore crypto-exchanges. Voor Amerikaanse investeerders is dit een belangrijke ontwikkeling, omdat ze hiermee voor het eerst perpetual-achtige handel krijgen binnen een streng gereguleerd kader.
Wat zijn Continuous Futures precies?
Futures zijn contracten waarmee je een actief zoals Bitcoin op een later moment tegen een vaste prijs kunt kopen of verkopen. Traders gebruiken futures vooral om te hedgen, te speculeren of shortposities te openen.
Cboe pakt het anders aan. De nieuwe Continuous Futures hebben een looptijd van tien jaar en worden elke dag cash verrekend. Dit dagelijkse cashmechanisme zorgt ervoor dat het contract zich gedraagt als een perpetual future een type future zonder einddatum dat veel gebruikt wordt in crypto. Normaal moet je futures doorrollen wanneer ze aflopen, maar bij Continuous Futures hoeft dat niet. Dat maakt handelen makkelijker en efficiënter.
Waarom dit belangrijk is voor de Amerikaanse markt
Cboe wil traders dezelfde mogelijkheden geven die ze kennen uit de traditionele futureswereld: efficiënter kapitaalgebruik, hedgingstrategieën, tactische posities en de mogelijkheid om short te gaan.
De contracten worden gecleared via Cboe Clear US, wat het tegenpartijrisico verlaagt. De margeregels zijn afgestemd op de standaarden van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Er kan mogelijk ook cross-margining plaatsvinden met de bestaande crypto-futures op de Cboe Futures Exchange (CFE).
Als de toezichthouder groen licht geeft, worden de contracten 23 uur per dag en vijf dagen per week verhandeld. Daarmee sluit dit product goed aan op de manier waarop cryptoderivaten wereldwijd worden gehandeld.
Toezichthouders staan meer open voor crypto
De Verenigde Staten stonden lange tijd terughoudend tegenover crypto-derivaten, vooral perpetual futures. Dat lijkt te veranderen. Onder de regering van Donald Trump is er meer ruimte gekomen voor gereguleerde cryptoproducten.
Enkele recente ontwikkelingen:
- De CFTC vroeg in april publieke feedback over perpetual futures om de risico’s en voordelen beter te begrijpen.
- In maart introduceerde Bitnomial de eerste CFTC-goedgekeurde XRP-futures in de VS.
- Coinbase kondigde in juli nano-perpetuals voor Bitcoin en Ether aan.
De markt voor perpetual futures is enorm. Het openstaande handelsvolume stond maandag rond de $767 miljard, volgens CoinMarketCap. Dat verklaart waarom Amerikaanse partijen nu ook een deel van deze markt willen bedienen.
Wat betekent dit voor Amerikaanse crypto-traders?
Deze introductie kan de cryptoderivatenmarkt in de VS veranderen. Door een gereguleerd alternatief voor perpetual futures aan te bieden, wordt het voor zowel particuliere als institutionele traders aantrekkelijker om binnen de VS te blijven handelen. Dat kan leiden tot:
- Meer liquiditeit
- Betere bescherming voor traders
- Minder afhankelijkheid van buitenlandse exchanges
- Grotere interesse vanuit professionele partijen
Voor de bredere cryptomarkt is dit opnieuw een signaal dat crypto en traditionele financiële markten steeds dichter naar elkaar toegroeien.
Conclusie
Cboe’s Continuous Futures brengen een perpetual-achtige ervaring naar een gereguleerde Amerikaanse markt. Het product combineert de flexibiliteit van crypto met de zekerheid van traditionele financiële infrastructuur. Voor veel Amerikaanse traders kan dit precies het ontbrekende stuk zijn dat hen overtuigt om futures in eigen land te verhandelen. Het is een stap die de cryptomarkt professioneler en toegankelijker maakt.
Veelgestelde vragen
Wat is het verschil tussen een perpetual future en een standaard future?
Een standaard future heeft een vaste einddatum. Een perpetual future loopt door zolang je de positie openhoudt. Een fundingmechanisme zorgt ervoor dat de prijs dichtbij de spotmarkt blijft.
Is dit product geschikt voor beginners?
Futures blijven complexe producten met risico’s. Continuous Futures zijn vooral interessant voor traders die al ervaring hebben met derivaten, maar de gereguleerde structuur biedt wél extra duidelijkheid en bescherming.
Waarom kiest Cboe voor een 10-jarige looptijd?
De lange looptijd voorkomt dat traders steeds opnieuw contracten moeten doorrollen. Daardoor voelt het contract vrijwel hetzelfde als een perpetual future, maar dan binnen een gereguleerd kader.
