Bitcoin-opties wijzen op rustigere markt

De verwachte volatiliteit van IBIT kwam uit op 37,4%. De daadwerkelijk gemeten volatiliteit over de voorgaande 20 handelsdagen lag met 45,5% een stuk hoger. De optiemarkt houdt dus rekening met een rustiger vervolg, terwijl Bitcoin rond $84.751 handelt en opnieuw richting een belangrijke weerstand beweegt.

Optiemarkt verwacht minder beweging

De cijfers komen uit een analyse van Saxo Bank. Daaruit blijkt dat de implied volatility van IBIT relatief laag staat ten opzichte van het afgelopen jaar.

Implied volatility, of impliciete volatiliteit, laat zien hoeveel koersbeweging handelaren verwachten. Deze verwachting zit verwerkt in de prijzen van opties. Realized volatility kijkt juist terug en meet hoeveel de koers daadwerkelijk heeft bewogen.

Het verschil is in dit geval duidelijk. IBIT kende de afgelopen weken relatief grote bewegingen, maar optiehandelaren verwachten niet dat deze volatiliteit op hetzelfde niveau blijft.

De implied volatility rank van IBIT stond woensdag op 11,9. Daarmee bevindt de verwachte volatiliteit zich dicht bij de onderkant van het bereik van de afgelopen 12 maanden.

Wat zijn IBIT-opties?

IBIT is de beursticker van BlackRock’s iShares Bitcoin Trust, een Amerikaanse spot Bitcoin ETF. Deze ETF volgt de prijs van Bitcoin en geeft beleggers de mogelijkheid om via een traditionele beurs in Bitcoin te investeren zonder zelf BTC te kopen en bewaren.

Opties op IBIT zijn financiële contracten waarmee handelaren kunnen inspelen op toekomstige bewegingen van de ETF. De verwachte volatiliteit speelt daarbij een belangrijke rol.

Als handelaren grote koersbewegingen verwachten, worden opties doorgaans duurder. Bij lagere verwachtingen neemt die premie meestal af. De huidige prijzen laten daardoor zien dat de markt voorlopig minder extreme bewegingen verwacht.

Bitcoin nadert weerstand rond $87.000

De rustigere verwachtingen op de optiemarkt komen op een interessant moment. Bitcoin handelt opnieuw relatief dicht bij $87.000.

Volgens de analyse ligt rond dit niveau een belangrijke weerstand. De Bitcoin-koers liep hier op 21 september ook vast. Aan de onderkant ligt een mogelijke steunzone tussen $76.000 en $77.000.

Bitcoin noteerde tijdens de analyse rond $84.751, een stijging van ongeveer 1,6% in 24 uur. Daarmee zit de koers nog maar enkele procenten onder de weerstand.

Voor beleggers wordt vooral interessant hoe Bitcoin reageert wanneer de koers opnieuw richting $87.000 beweegt. Een duidelijke doorbraak kan de volatiliteit weer verhogen. Een nieuwe afwijzing kan juist zorgen voor verdere handel binnen de bestaande bandbreedte.

Lage volatiliteit geeft geen zekerheid

Een lage implied volatility betekent niet dat Bitcoin daadwerkelijk rustig zal blijven. De indicator laat alleen zien welke beweging optiehandelaren op dit moment inprijzen.

Nieuwe macro-economische cijfers, grote kapitaalstromen of onverwacht cryptonieuws kunnen het beeld snel veranderen. Daardoor kan de werkelijke volatiliteit uiteindelijk veel hoger of lager uitvallen dan de markt vooraf verwacht.

Voor Bitcoin-beleggers blijft de indicator wel nuttig. De optiemarkt geeft namelijk een extra beeld van het sentiment dat niet direct uit de Bitcoin-koers zelf valt af te lezen.

Conclusie

De Bitcoin volatiliteit ligt volgens de optiemarkt mogelijk een rustigere periode te wachten. De verwachte volatiliteit van IBIT staat met 37,4% onder de recent gemeten 45,5% en bevindt zich dicht bij de onderkant van het jaarlijkse bereik.

Tegelijk handelt Bitcoin vlak onder de weerstand rond $87.000. Dat maakt de komende koersbeweging interessant. De optiemarkt verwacht voorlopig rust, maar een duidelijke doorbraak of afwijzing rond dit niveau kan die verwachting snel veranderen.

Veelgestelde vragen

Wat betekent Bitcoin volatiliteit?

Bitcoin volatiliteit geeft aan hoe sterk de prijs van Bitcoin binnen een bepaalde periode beweegt. Hoge volatiliteit betekent grote koersschommelingen. Bij lage volatiliteit blijft de koers relatief stabiel.

Waarom zijn IBIT-opties relevant voor Bitcoin?

IBIT is een grote Amerikaanse spot Bitcoin ETF. De prijzen van opties op deze ETF geven inzicht in hoeveel beweging professionele en andere optiehandelaren verwachten.

Betekent lage verwachte volatiliteit dat Bitcoin niet hard kan stijgen of dalen?

Nee. Implied volatility is een marktverwachting en geen voorspelling. Onverwachte ontwikkelingen kunnen ervoor zorgen dat Bitcoin alsnog veel sterker beweegt dan optiehandelaren vooraf hadden ingeprijsd.