Bitcoin markt wordt sterker door groei van langetermijnhouders
De structuur van de Bitcoinmarkt verandert langzaam maar duidelijk. Volgens analisten van investeringsfirma Bernstein wordt een steeds groter deel van de Bitcoinvoorraad vastgehouden door investeerders met een lange horizon. Instroom in Bitcoin-ETF’s en grote aankopen door bedrijven spelen daarbij een belangrijke rol.
Dat zorgt volgens de onderzoekers voor een stabielere basis onder de markt. Wanneer meer Bitcoin in handen komt van partijen die hun coins lange tijd vasthouden, krijgt korte termijn verkoopdruk minder invloed op de koers.
Bitcoin blijft stijgen ondanks geopolitieke onrust
Bitcoin liet de afgelopen week zien dat het steeds vaker standhoudt tijdens onrust op de financiële markten. Terwijl spanningen in het Midden-Oosten opliepen, steeg de koers van Bitcoin met ongeveer 7 procent. Ether deed het zelfs nog iets beter met een stijging van ongeveer 9 procent.
Opvallend is dat Bitcoin in dezelfde periode beter presteerde dan goud en veel grote aandelenindices. Volgens Bernstein laat dat zien dat beleggers Bitcoin steeds vaker zien als een digitaal bezit dat onafhankelijk kan functioneren van traditionele financiële systemen.
Bitcoin heeft namelijk een aantal eigenschappen die in onzekere tijden aantrekkelijk kunnen zijn. Het netwerk werkt wereldwijd, transacties verlopen zonder tussenpersoon en bezit kan eenvoudig over grenzen worden verplaatst.
Steeds meer Bitcoin zit vast bij langetermijnhouders
Een belangrijk punt in het onderzoek van Bernstein is de rol van langetermijnhouders. Dat zijn investeerders die hun Bitcoin minimaal een jaar vasthouden en dus niet actief handelen.
Ongeveer 60 procent van alle bestaande Bitcoin is al langer dan twaalf maanden niet verplaatst. Dat betekent dat een groot deel van de markt wordt gecontroleerd door investeerders die hun positie niet snel verkopen.
Wanneer deze groep groeit, verandert ook de dynamiek van de markt. Minder coins komen beschikbaar voor snelle handel, waardoor plotselinge verkoopgolven minder impact kunnen hebben op de koers.
Bitcoin-ETF’s trekken institutioneel geld aan
Een van de belangrijkste redenen voor de groei van langetermijnhouders is de opkomst van spot Bitcoin-ETF’s in de Verenigde Staten.
Een ETF, oftewel een exchange-traded fund, is een beursfonds dat op de aandelenmarkt wordt verhandeld. In het geval van een Bitcoin-ETF koopt het fonds echte Bitcoin en kunnen beleggers via de beurs investeren zonder zelf crypto te hoeven bewaren.
Volgens gegevens van SoSoValue zagen Amerikaanse spot Bitcoin-ETF’s drie weken op rij kapitaal instromen. In totaal ging het om meer dan 2,1 miljard dollar.
Dat geld komt grotendeels van institutionele partijen zoals vermogensbeheerders, pensioenfondsen en grote investeringsfondsen. Dit soort investeerders werkt vaak met een lange beleggingshorizon, waardoor hun aankopen bijdragen aan een stabielere markt.
Bedrijven blijven Bitcoin kopen voor hun balans
Niet alleen fondsen kopen steeds meer Bitcoin. Ook bedrijven voegen de cryptocurrency toe aan hun bedrijfsreserves.
Een bekend voorbeeld is Strategy, dat al jaren een grote Bitcoinpositie opbouwt. Volgens Bernstein kocht het bedrijf dit jaar al meer dan 66.000 Bitcoin, met een totale waarde van ongeveer 5,6 miljard dollar.
Begin maart maakte Strategy bekend dat het opnieuw bijna 18.000 Bitcoin had gekocht voor ongeveer 1,28 miljard dollar. Daarmee komt de totale voorraad van het bedrijf uit boven de 738.000 Bitcoin.
Bij de huidige marktprijzen vertegenwoordigt dat een waarde van ongeveer 54 miljard dollar.
Een groter deel van Bitcoin zit vast bij grote partijen
Data van Bitcoin Treasuries laat zien hoe sterk het eigendom van Bitcoin verandert. ETF’s en cryptobeurzen beheren samen ongeveer 1,6 miljoen Bitcoin. Publieke bedrijven bezitten daarnaast ongeveer 1,15 miljoen Bitcoin.
Wanneer deze grote partijen hun coins voor langere tijd vasthouden, neemt de hoeveelheid vrij verhandelbare Bitcoin op de markt af. Dat kan de prijs gevoeliger maken voor nieuwe vraag, maar tegelijkertijd de markt stabieler maken.
Volgens Bernstein ontstaat daardoor langzaam een fundament van langetermijnkapitaal dat de Bitcoinmarkt minder afhankelijk maakt van korte termijn speculatie.
Conclusie
De recente stijging van Bitcoin lijkt niet alleen het gevolg van marktsentiment. De onderliggende structuur van de markt verandert. ETF’s trekken institutioneel kapitaal aan en bedrijven blijven Bitcoin toevoegen aan hun reserves.
Tegelijkertijd blijft een groot deel van de bestaande Bitcoin in handen van langetermijnhouders. Dat vermindert de invloed van snelle handelsstromen en kan op langere termijn zorgen voor een stabielere markt.
Voor beleggers betekent dit dat Bitcoin steeds meer evolueert van een speculatief handelsinstrument naar een digitaal bezit dat onderdeel wordt van institutionele portefeuilles.
FAQ
Wat zijn Bitcoin langetermijnhouders
Langetermijnhouders zijn investeerders die hun Bitcoin minimaal een jaar vasthouden zonder te verkopen. Deze groep gelooft vaak in de lange termijn waarde van Bitcoin en handelt minder actief dan korte termijn traders.
Wat is een Bitcoin-ETF
Een Bitcoin-ETF is een beursfonds dat Bitcoin bezit en via de aandelenmarkt wordt verhandeld. Beleggers kunnen daardoor indirect in Bitcoin investeren zonder zelf een wallet te beheren.
Waarom maken langetermijnhouders de markt stabieler
Wanneer meer Bitcoin langdurig wordt vastgehouden, komt er minder aanbod beschikbaar voor handel. Daardoor kunnen plotselinge verkoopgolven minder impact hebben op de koers van Bitcoin.
