Bitcoin blijft hangen onder $86.000
De Bitcoin koers blijft onder $86.000, ondanks nieuwe Amerikaanse inflatiecijfers die aanvankelijk voor optimisme zorgden. Bitcoin (BTC) steeg kort richting $85.600, maar kon die winst niet vasthouden. Vooral rond $85.000 blijkt de verkoopdruk nog groot.
Tegelijkertijd zijn er ook positieve signalen. Bitcoin sloot het derde kwartaal af met een winst van 42,7%, terwijl het gebruik van hefboomposities op de futuresmarkt juist flink is afgenomen.
Lagere inflatie helpt Bitcoin maar kort
De Amerikaanse PCE-inflatie kwam in augustus uit op 3,4% op jaarbasis. Dat was lager dan de verwachte 3,7%. De kerninflatie, waarbij voedsel- en energieprijzen niet meetellen, bedroeg 3,0%.
PCE staat voor Personal Consumption Expenditures. Deze inflatiemeter volgt de prijsontwikkeling van goederen en diensten die Amerikaanse consumenten kopen. De Federal Reserve kijkt nadrukkelijk naar de PCE-inflatie bij het bepalen van het rentebeleid.
Een lagere inflatie kan gunstig zijn voor Bitcoin en andere risicovolle beleggingen. Als de inflatie afneemt, heeft de Federal Reserve minder reden om de rente te verhogen. Toch bleef een sterke reactie op de cryptomarkt uit.
Dat heeft onder meer te maken met veranderingen in de manier waarop de inflatie wordt berekend.
Nieuwe rekenmethode zorgt voor onzekerheid
Het Amerikaanse Bureau of Economic Analysis paste de berekening van verschillende onderdelen van de PCE-index aan. Het gaat onder andere om vermogensbeheer, beleggingsadvies, computersoftware en juridische diensten.
Volgens marktanalisten van The Kobeissi Letter kunnen deze aanpassingen de kerninflatie met maximaal 0,2 procentpunt hebben verlaagd. Ook de cijfers over juli kregen achteraf een neerwaartse bijstelling.
Beleggers kijken daardoor niet alleen naar het lagere inflatiepercentage, maar ook naar de oorzaak ervan. Het is nog niet duidelijk hoeveel van de daling voortkomt uit daadwerkelijk lagere prijsdruk en hoeveel het gevolg is van de aangepaste berekening.
Ook op Wall Street bleef het enthousiasme beperkt. De S&P 500 verloor woensdag 0,25%, terwijl de Dow Jones Industrial Average 0,86% lager sloot.
Weerstand rond $85.000 blijft sterk
Voor Bitcoin ligt de aandacht nu vooral op de zone tussen $85.000 en $86.000. De recente stijging stopte bij ongeveer $85.600.
Rond $84.000 tot $85.000 bevinden zich relatief veel munten van langetermijnbeleggers. Tegelijkertijd liggen rond $85.000 verschillende verkooporders. Dat maakt het voor kopers lastiger om de koers overtuigend boven deze zone te krijgen.
Aan de onderkant speelt $82.500 een belangrijke rol. Dit niveau geldt als belangrijke steun voor het herstel van Bitcoin. Rond $83.000 ontstond daarnaast een cluster van naar schatting $60 miljoen aan mogelijke liquidaties.
Een liquidatie vindt plaats wanneer een handelsplatform automatisch een positie sluit omdat een handelaar niet meer voldoende onderpand heeft. Vooral bij handel met een hefboom kunnen daardoor plotseling sterke koersbewegingen ontstaan.
Minder speculatie met hefboom
Op de futuresmarkt is ondertussen een opvallende ontwikkeling zichtbaar.
Volgens Glassnode steeg de Bitcoin koers ongeveer 35% vanaf het dieptepunt van augustus. Tegelijkertijd daalde het open interest, uitgedrukt in BTC, met bijna 20%. Het staat daarmee op het laagste niveau sinds maart.
Open interest geeft aan hoeveel futurescontracten nog openstaan. Futures zijn contracten waarmee handelaren kunnen inspelen op een stijgende of dalende Bitcoin koers, vaak met geleend geld of een hefboom.
Een hoog open interest kan de markt kwetsbaarder maken. Wanneer veel handelaren met grote hefboomposities tegelijk verkeerd zitten, kunnen automatische liquidaties een koersbeweging versnellen.
De huidige situatie ziet er anders uit. Bitcoin is sterk gestegen, terwijl het aantal openstaande futuresposities juist afnam. Volgens Glassnode kan dat het risico op grote liquidatiegolven verkleinen.
Bitcoin sluit sterk derde kwartaal af
Ondanks de recente weerstand heeft Bitcoin een sterk kwartaal achter de rug. De koers steeg in het derde kwartaal met 42,7%. Daarmee boekte BTC zijn beste derde kwartaal sinds 2017.
Bitcoin begon het vierde kwartaal rond $83.550. Historisch gezien presteerde BTC regelmatig sterk in de laatste drie maanden van het jaar, maar resultaten uit het verleden zeggen weinig over het koersverloop van dit kwartaal.
Voorlopig zit Bitcoin gevangen tussen duidelijke technische niveaus. Een overtuigende stijging boven $85.000 tot $86.000 kan het technische beeld veranderen. Bij een daling blijft vooral de steun rond $82.500 belangrijk.
Conclusie
De Bitcoin koers krijgt nog geen duidelijke richting. Lagere Amerikaanse inflatie zorgde kort voor optimisme, maar twijfels over de nieuwe berekeningsmethode temperden de reactie.
Tegelijkertijd staat de markt er op één punt anders voor dan tijdens veel eerdere rally’s. Bitcoin steeg sinds augustus fors, terwijl de hoeveelheid openstaande futuresposities afnam. De stijging lijkt daardoor minder afhankelijk van hefboomhandel.
Voor de korte termijn blijven $82.500 aan de onderkant en de zone tussen $85.000 en $86.000 aan de bovenkant de belangrijkste niveaus om te volgen.
Veelgestelde vragen
Waarom komt Bitcoin niet boven $86.000?
Rond $85.000 tot $86.000 ligt veel verkoopdruk. De recente stijging stopte bij ongeveer $85.600. Bitcoin heeft meer koopkracht nodig om deze zone overtuigend te doorbreken.
Wat betekent lager open interest voor Bitcoin?
Een lager open interest betekent dat er minder futuresposities openstaan. Dat kan het risico op grote liquidatiegolven verminderen, vooral wanneer handelaren minder gebruikmaken van hefboomwerking.
Waarom zijn de Amerikaanse PCE-cijfers belangrijk voor Bitcoin?
De Federal Reserve gebruikt de PCE-inflatie als belangrijke maatstaf voor het Amerikaanse rentebeleid. Veranderingen in renteverwachtingen kunnen invloed hebben op de vraag naar risicovolle beleggingen, waaronder Bitcoin.
