Ondo maakt tokenized aandelen toegankelijker voor instellingen

De stap maakt de verbinding tussen de traditionele beurs en blockchaintechnologie directer. Vooral voor professionele partijen die grote posities beheren, kan dat het gebruik van tokenized assets efficiënter maken.

Aandelen rechtstreeks omzetten naar tokens

De nieuwe methode werkt via een zogenoemde in-kind conversion. Daarbij gebruikt een instelling het daadwerkelijke aandeel om een overeenkomstige token te creëren.

Een goedgekeurde klant kan aandelen vanuit een account bij Alpaca intern overboeken naar Ondo. Daarna geeft Ondo de bijbehorende Ondo Stocks-tokens uit op de blockchain.

Het proces werkt ook in de andere richting. Instellingen kunnen hun tokens bij Ondo inwisselen en krijgen daarvoor de onderliggende aandelen terug.

Ondo ondersteunt deze conversies momenteel op Ethereum en BNB Chain.

Waarom deze verandering belangrijk is

Ondo bood al een manier om tokenized aandelen met cash te creëren. Dat systeem had echter een nadeel voor instellingen die de onderliggende aandelen al in bezit hadden.

Zij moesten alsnog apart geld beschikbaar stellen om de tokenversie van dezelfde positie te creëren. Met de nieuwe methode kunnen ze hun bestaande aandelen gebruiken.

Hierdoor hebben instellingen mogelijk minder extra kapitaal nodig. Ondo verwacht daarnaast dat de aanpak financieringskosten kan verlagen en timingverschillen tussen traditionele aandelen en tokenposities kan verkleinen.

Voor de bredere cryptomarkt is vooral de koppeling tussen beide financiële systemen interessant. Tokenization krijgt zo steeds meer infrastructuur waarmee bestaande beleggingen rechtstreeks onchain kunnen worden gebracht.

Wat zijn tokenized aandelen?

Een tokenized aandeel is een digitale representatie van een traditioneel aandeel op een blockchain. Hierdoor kunnen bepaalde onderdelen van de handel en afwikkeling via blockchaintechnologie verlopen.

Een ETF, voluit exchange-traded fund, is een beursgenoteerd fonds. Zo’n fonds volgt bijvoorbeeld een aandelenindex, sector of verzameling beleggingen.

Tokenized aandelen zijn niet automatisch juridisch hetzelfde als aandelen die een belegger rechtstreeks bij een broker koopt. Welke rechten een token geeft, hangt af van de juridische structuur en voorwaarden van het betreffende product.

Alleen beschikbaar voor institutionele partijen

De nieuwe mogelijkheid richt zich voorlopig niet op particuliere beleggers. Alleen institutionele klanten die Alpaca heeft goedgekeurd, kunnen de conversies uitvoeren.

Deelnemers hebben bovendien een actief account bij zowel Alpaca als Ondo nodig. Daarmee blijft het systeem voorlopig vooral bedoeld voor professionele partijen die traditionele effecten en blockchainmarkten met elkaar willen verbinden.

Voor Nederlandse particuliere crypto-investeerders verandert er daardoor op korte termijn weinig. De ontwikkeling is wel relevant omdat institutionele infrastructuur vaak een belangrijke rol speelt bij de groei van nieuwe financiële markten.

Ondo groeit verder binnen tokenization

Ondo heeft inmiddels een stevige positie binnen de markt voor tokenized real-world assets, meestal afgekort tot RWA’s. Dit zijn traditionele bezittingen, zoals aandelen, obligaties of fondsen, die via blockchaintechnologie worden vertegenwoordigd.

Volgens RWA.xyz heeft Ondo ongeveer $3,63 miljard aan gedistribueerde assets verdeeld over 441 producten. Daarmee staat het platform op deze maatstaf op de tweede plaats, achter Securitize.

De nieuwe conversiemethode kan het voor institutionele partijen makkelijker maken om bestaande effecten naar blockchainnetwerken te verplaatsen. Ze hoeven daarvoor niet eerst een aparte positie met cash op te bouwen.

Conclusie

Ondo maakt de stap van traditionele aandelen naar tokenized aandelen korter. Institutionele klanten kunnen effecten die ze al bezitten rechtstreeks omzetten in tokens en later weer terugwisselen naar de onderliggende aandelen.

Voor particuliere beleggers is de dienst voorlopig niet beschikbaar. Toch is de ontwikkeling relevant voor de cryptomarkt. Ze laat zien dat tokenization steeds nauwer wordt verbonden met bestaande financiële infrastructuur.

Veelgestelde vragen

Wat zijn tokenized aandelen?

Tokenized aandelen zijn blockchain-tokens die gekoppeld zijn aan traditionele aandelen. De precieze rechten en juridische structuur verschillen per aanbieder en product.

Kunnen particuliere beleggers de nieuwe Ondo-dienst gebruiken?

Nee. De directe conversie is momenteel alleen beschikbaar voor goedgekeurde institutionele klanten met actieve accounts bij zowel Alpaca als Ondo.

Op welke blockchains werkt de conversie?

Ondo ondersteunt de nieuwe conversiemethode momenteel op Ethereum en BNB Chain.