Hoe de GENIUS-wet banken dwingt te concurreren met stablecoins
Nieuwe wet schudt het financiële systeem op
De Amerikaanse GENIUS Act, die in juli in werking trad, zou wel eens een kantelpunt kunnen zijn in de manier waarop mensen hun geld bewaren. De wet richt zich op stablecoins cryptomunten die zijn gekoppeld aan traditionele valuta zoals de Amerikaanse dollar en maakt volgens experts de weg vrij voor een grote verschuiving van spaargeld van banken naar blockchain.
Volgens Tushar Jain, medeoprichter van investeringsfonds Multicoin Capital, luidt de GENIUS-wet
“het begin van het einde in voor banken die spaarders jarenlang minimale rente hebben geboden.”
Hij verwacht dat de komende jaren niet alleen banken, maar ook grote techbedrijven zoals Apple, Google, en Meta gaan strijden om spaarders aan zich te binden. Hun voordeel: hogere rendementen, snellere transacties en betalingen die altijd doorgaan, zelfs buiten kantooruren.
Banken proberen hun grip te behouden
Niet verrassend dat de bankenlobby zich zorgen maakt. In augustus drongen Amerikaanse banken er bij toezichthouders op aan om een zogenoemd “loophole” te sluiten een maas in de wet die stablecoin-uitgevers mogelijk in staat stelt om rente te bieden via gelieerde platforms, zoals crypto-exchanges.
De GENIUS Act verbiedt stablecoin-uitgevers namelijk om direct rente of opbrengsten uit te keren aan houders, maar het verbod geldt niet expliciet voor partners. Banken vrezen dat dit hun traditionele model ondermijnt, omdat ze afhankelijk zijn van spaardeposito’s om leningen te financieren.
Volgens schattingen van het Amerikaanse ministerie van Financiën zou bij massale overstap naar stablecoins meer dan 6,6 biljoen dollar aan spaargeld het bankensysteem kunnen verlaten. Dat zou de kredietverlening bemoeilijken en leiden tot hogere rentes voor bedrijven en consumenten.
Stablecoins bieden tot tien keer meer rente
De aantrekkingskracht van stablecoins is duidelijk. De gemiddelde rente op een spaarrekening in de VS is slechts 0,4%, en in Europa nog lager, rond 0,25%. Op DeFi-platforms zoals Aave ligt de rente voor Tether (USDT) momenteel rond 4%, en voor USD Coin (USDC) iets daaronder. Dat is bijna tien keer zoveel als bij traditionele banken.
Volgens Jain zullen banken om te overleven “meer rente moeten betalen aan spaarders,” wat hun winstmarges flink zal verkleinen.
Big Tech ruikt kansen in de stablecoin-markt
Techgiganten zouden wel eens de grootste winnaars kunnen worden van deze verschuiving. Een rapport van Fortune onthulde dat bedrijven als Apple, Google, Airbnb en X (voorheen Twitter) onderzoeken hoe ze eigen stablecoins kunnen gebruiken om internationale betalingen te versnellen en transactiekosten te verlagen.
Bron: Tushar Jain
Hoewel er nog geen concrete projecten zijn aangekondigd, lijkt de richting duidelijk: de grens tussen traditionele fintech en crypto wordt steeds vager.
Stablecoin-markt groeit razendsnel
De totale waarde van alle stablecoins bedraagt inmiddels ongeveer 308 miljard dollar, volgens data van CoinGecko. De twee grootste spelers, Tether (USDT) en USD Coin (USDC), zijn samen goed voor meer dan 250 miljard dollar.
Het Amerikaanse ministerie van Financiën verwacht dat de markt de komende jaren met meer dan 500% zal groeien, tot een waarde van 2 biljoen dollar in 2028.
Conclusie
De GENIUS-wet zou weleens kunnen zorgen voor de grootste herverdeling van spaargeld in decennia. Waar banken jarenlang konden teren op lage rentes, worden ze nu uitgedaagd door stablecoins met hogere opbrengsten en een efficiëntere infrastructuur. Voor consumenten betekent dit simpelweg meer keuze en mogelijk meer rente op hun spaargeld.
Veelgestelde vragen
Wat is een stablecoin?
Een stablecoin is een digitale munt waarvan de waarde gekoppeld is aan een stabiele valuta, zoals de dollar of euro. Hierdoor blijft de prijs relatief constant, in tegenstelling tot volatiele cryptomunten zoals Bitcoin.
Wat doet de GENIUS Act precies?
De GENIUS-wet reguleert stablecoin-uitgevers in de Verenigde Staten. Ze mogen geen rente of opbrengst aanbieden aan houders van hun munt, maar partners zoals exchanges zouden dat mogelijk wel kunnen doen.
Waarom zijn stablecoins aantrekkelijker dan traditionele spaarrekeningen?
Stablecoins bieden vaak hogere rendementen, snellere transacties en wereldwijde toegang – zonder tussenkomst van banken of wachttijden. Dat maakt ze steeds populairder onder spaarders die meer uit hun geld willen halen.
