Crypto swap op Aave loopt volledig mis: trader verliest bijna $50 miljoen

Een enorme crypto swap op het DeFi-platform Aave is deze week dramatisch geëindigd voor een trader. De gebruiker probeerde meer dan $50 miljoen aan USDT om te zetten naar AAVE-tokens, maar hield uiteindelijk slechts ongeveer $36.000 over. Tegelijk profiteerde een geautomatiseerde tradingbot van de situatie en verdiende bijna $10 miljoen aan de mislukte transactie.

Het incident laat zien hoe riskant grote transacties op gedecentraliseerde exchanges kunnen zijn. Vooral wanneer traders waarschuwingen over prijsverschillen negeren en de liquiditeit in een markt beperkt is.

Crypto swap van $50 miljoen loopt volledig uit de hand

De transactie begon met een crypto-wallet die kort daarvoor werd gefinancierd via Binance. In de wallet zat ongeveer $50,4 miljoen aan Tether (USDT).

USDT is een stablecoin. Dat is een type cryptocurrency dat gekoppeld is aan een stabiele waarde, meestal de Amerikaanse dollar. Hierdoor gebruiken traders stablecoins vaak als tussenstap bij grote transacties.

De gebruiker wilde het volledige bedrag omzetten naar AAVE, de token van het DeFi-protocol Aave. Voor de swap gebruikte de trader CoW Protocol, een platform dat prijzen van verschillende gedecentraliseerde exchanges vergelijkt. De uiteindelijke transactie liep via SushiSwap.

Maar het resultaat was desastreus.

Volgens blockchaingegevens ontving de wallet uiteindelijk slechts 327 AAVE-tokens, met een waarde van ongeveer $36.000. De gebruiker betaalde daardoor effectief rond $154.000 per AAVE, terwijl de marktprijs rond $114 lag.

Het grootste deel van het kapitaal verdween dus door een extreem slechte uitvoeringsprijs.

MEV-bot verdient bijna $10 miljoen aan dezelfde transactie

De situatie werd nog erger doordat een MEV-bot de transactie aanviel.

MEV staat voor Maximal Extractable Value. Dat zijn geautomatiseerde bots die blockchain-transacties analyseren voordat ze worden bevestigd. Wanneer ze een grote order detecteren, proberen ze die te manipuleren om winst te maken.

In dit geval voerde de bot een zogenaamde sandwich attack uit. De bot kocht eerst AAVE om de prijs tijdelijk op te drijven. Daarna werd de grote order van de gebruiker uitgevoerd tegen die hogere prijs. Vervolgens verkocht de bot de tokens weer.

Voor deze strategie gebruikte de bot een flash loan van ongeveer $29 miljoen aan wrapped Ether (ETH) via het protocol Morpho. Daarna verkocht de bot de opgeblazen AAVE-tokens op SushiSwap en streek uiteindelijk ongeveer $9,9 miljoen winst op.

Trader negeerde waarschuwingen over extreme slippage

Volgens Aave-oprichter Stani Kulechov kreeg de gebruiker vooraf duidelijke waarschuwingen.

De interface meldde dat de swap een extreem hoge slippage zou veroorzaken. Slippage betekent het verschil tussen de prijs die je verwacht te betalen en de prijs die je uiteindelijk krijgt bij een trade.

Gedecentraliseerde exchanges zoals SushiSwap gebruiken een automated market maker (AMM). Dat systeem bepaalt automatisch de prijs van tokens op basis van vraag en aanbod in een liquiditeitspool. Wanneer een order erg groot is, kan de prijs daardoor snel stijgen of dalen.

De gebruiker kreeg volgens Kulechov expliciet een waarschuwing over de uitzonderlijk grote order. Toch bevestigde de trader op zijn mobiele apparaat dat hij de swap wilde uitvoeren.

Ook CoW DAO gaf aan dat het platform duidelijk liet zien dat bijna de volledige waarde van de transactie verloren zou gaan.

Volgens de organisatie zou geen enkele gedecentraliseerde exchange deze order tegen een normale prijs hebben kunnen uitvoeren.

DeFi blijft krachtig, maar niet zonder risico

Het incident zorgt opnieuw voor discussie over de gebruiksvriendelijkheid van DeFi-platformen.

CoW DAO stelt dat gebeurtenissen zoals deze laten zien dat de DeFi user experience nog niet goed genoeg is om alle gebruikers te beschermen tegen grote fouten.

Het platform heeft aangekondigd dat het alle protocolkosten van de swap zal terugbetalen.

Ook Aave wil de gebruiker tegemoetkomen. Het protocol verdiende ongeveer $600.000 aan fees op de transactie en probeert contact op te nemen met de trader om dat bedrag terug te geven.

Volgens Kulechov blijft het belangrijk dat DeFi open en permissionless blijft. Iedereen moet vrij transacties kunnen uitvoeren. Tegelijk moet de sector volgens hem betere beveiligingen en waarschuwingen ontwikkelen om gebruikers te beschermen tegen dit soort extreme fouten.

Conclusie

De mislukte crypto swap laat zien hoe kwetsbaar grote transacties op DeFi-platformen kunnen zijn. Wanneer liquiditeit beperkt is en traders waarschuwingen negeren, kan een enkele trade miljoenen kosten.

Daarnaast profiteren geautomatiseerde bots vaak razendsnel van zulke situaties. Voor crypto-investeerders is het daarom belangrijk om grote orders te spreiden, slippage-instellingen goed te controleren en altijd te letten op waarschuwingen van platforms.

FAQ

Wat is een crypto swap?

Een crypto swap is het direct omwisselen van de ene cryptocurrency voor een andere via een exchange of een DeFi-protocol. Bij een swap wordt de prijs automatisch bepaald door vraag en aanbod in een liquiditeitspool.

Wat betekent slippage bij crypto trading?

Slippage is het verschil tussen de verwachte prijs van een trade en de uiteindelijke prijs die je betaalt. Bij grote orders of lage liquiditeit kan slippage sterk oplopen.

Wat is een MEV-bot?

Een MEV-bot is een geautomatiseerd programma dat blockchain-transacties analyseert voordat ze worden bevestigd. De bot probeert winst te maken door transacties te manipuleren, bijvoorbeeld via strategieën zoals sandwich attacks.