Aave opent Ethereum-leningen opnieuw na grote rsETH-hack

DeFi-platform Aave heeft de beperkingen op WETH-leningen opgeheven na weken van onrust rond de grote rsETH-hack bij Kelp DAO. Daarmee zet het protocol een belangrijke stap richting herstel van vertrouwen binnen de Ethereum-markt.

Gebruikers kunnen opnieuw Ethereum gebruiken als onderpand om crypto te lenen via Aave. Dat was tijdelijk beperkt nadat hackers in april misbruik maakten van een kwetsbaarheid binnen de infrastructuur van Kelp DAO.

Voor de bredere DeFi-markt is dat belangrijk nieuws. Vooral handelaren en beleggers die werken met Ethereum-strategieën zaten de afgelopen weken vast door hogere risico’s en beperkte liquiditeit.

Aave zet WETH-markt weer volledig open

Volgens Aave-oprichter Stani Kulechov zijn de loan-to-value-ratio’s voor wrapped Ether teruggezet naar het oude niveau. Dat gebeurde op meerdere netwerken, waaronder Ethereum, Arbitrum, Base en Linea.

Een loan-to-value-ratio, vaak afgekort als LTV, bepaalt hoeveel iemand mag lenen tegen crypto die als onderpand wordt gebruikt. Hoe hoger de ratio, hoe meer leenruimte gebruikers krijgen.

Na de hack verlaagde Aave deze limieten als veiligheidsmaatregel. Het protocol bevroor daarnaast tijdelijk verschillende reserves om verdere schade te voorkomen.

Nu het herstelplan verder gevorderd is, vindt Aave dat gebruikers weer veilig gebruik kunnen maken van WETH-leningen en swaps binnen het platform.

Bron: Stani Kulechov

Hack veroorzaakte enorme schade in DeFi

De problemen begonnen op 18 april. Aanvallers wisten toen 116.500 rsETH-tokens buit te maken via een bridge van Kelp DAO die draaide op technologie van LayerZero.

Een bridge verbindt verschillende blockchains met elkaar zodat crypto tussen netwerken kan bewegen. Zulke systemen trekken vaak hackers aan omdat daar veel kapitaal vaststaat.

De gestolen rsETH werd vervolgens gebruikt als onderpand op Aave V3 om wrapped Ether te lenen. Daardoor bleef Aave uiteindelijk zitten met ongeveer 195 miljoen dollar aan slechte schulden.

De impact op de markt was direct zichtbaar. Volgens data van DefiLlama verloor Aave meer dan 8 miljard dollar aan total value locked (TVL). Dat is de totale waarde aan crypto die gebruikers in een protocol hebben vastgezet.

In maart stond dat bedrag nog boven de 23 miljard dollar. Inmiddels ligt het rond de 14,8 miljard dollar.

Lagere Ethereum-rente trekt aandacht van traders

Sinds de hack haalden veel gebruikers hun Ethereum-assets weg bij Aave. Vooral wrapped stETH en wrapped Ether stroomden massaal uit het protocol.

Volgens Tom Wan heeft dat gezorgd voor veel ongebruikte ETH-liquiditeit binnen het systeem. Daardoor daalde de rente op ETH-leningen stevig.

De leenrente ligt nu rond de 1,9% op jaarbasis. Dat maakt bepaalde handelsstrategieën met Ethereum opnieuw interessant.

Sommige traders lenen extra ETH om meer rendement te halen uit staking of yield farming. Dat werkt alleen goed wanneer de opbrengsten hoger liggen dan de rente die betaald moet worden.

De grote vraag blijft volgens Wan wel of beleggers opnieuw risico willen nemen in DeFi, of dat ze hun kapitaal liever parkeren bij concurrenten zoals Spark en Morpho.

Kelp DAO stopt ondersteuning voor meerdere netwerken

Ondertussen werkt Kelp DAO verder aan zijn eigen herstelplan. Het protocol maakte bekend dat rsETH-bridging op meerdere netwerken stopt vanaf 15 juni.

Onder andere Optimism, Avalanche, HyperEVM en Unichain verliezen ondersteuning. Kelp DAO wil zich voortaan richten op een kleiner aantal netwerken met betere beveiliging en meer activiteit.

Gebruikers die na die datum nog tegoeden willen herstellen, moeten daarvoor 100 USDC per adres betalen.

Daarnaast verhuisde Kelp DAO zijn rsETH-oracles onlangs naar Chainlink. Een oracle levert externe data aan blockchains, zoals prijsinformatie die nodig is voor leningen en liquidaties binnen DeFi.

Vertrouwen in DeFi blijft kwetsbaar

De situatie rond Aave en Kelp DAO laat opnieuw zien hoe gevoelig de DeFi-sector blijft voor problemen met bridges en complexe leenconstructies.

Veel protocollen zijn sterk met elkaar verbonden. Daardoor kan één grote hack snel gevolgen hebben voor liquiditeit, onderpand en leenmarkten op meerdere platformen tegelijk.

Toch zorgt de heropening van de WETH-markt ook voor optimisme. Lagere leenrentes en meer beschikbare ETH-liquiditeit kunnen ervoor zorgen dat activiteit terugkeert naar de Ethereum-markt, zolang nieuwe problemen uitblijven.

FAQ

Wat is WETH?

WETH staat voor wrapped Ether. Dat is een versie van Ethereum die beter werkt binnen DeFi-applicaties en slimme contracten.

Wat betekent total value locked?

Total value locked, of TVL, laat zien hoeveel crypto gebruikers hebben vastgezet in een DeFi-protocol. Hoe hoger de TVL, hoe groter het platform meestal is.

Waarom zijn crypto-bridges risicovol?

Bridges verbinden verschillende blockchains met elkaar. Omdat daar vaak grote hoeveelheden crypto doorheen gaan, vormen ze een populair doelwit voor hackers.