Een rechter in Californië heeft besloten dat Kraken geen beroep mag doen tegen een eerdere uitspraak in de zaak van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). Volgens de rechter zou een beroep de zaak alleen maar vertragen zonder enig praktisch voordeel.

Wat speelt er precies?

De SEC beschuldigt Kraken ervan dat het zonder de juiste registratie opereert als beurs, broker, dealer en clearing agency. Daarnaast stelt de SEC dat bepaalde cryptotransacties op het platform voldoen aan de definitie van ‘effecten’ onder de Amerikaanse wet.

Rechter William Orrick oordeelde op 18 november dat de SEC voldoende heeft bewezen dat de cryptovaluta die via Kraken worden verhandeld, mogelijk investeringscontracten zijn. Hij baseerde zich hierbij op de Howey-test, een methode die bepaalt of iets een effect is volgens de wetgeving.

Kraken’s argumenten houden geen stand

Kraken probeerde via een beroep de zaak vroegtijdig te beëindigen. Het bedrijf stelde dat er onduidelijkheid bestaat over de definitie van een investeringscontract en voerde aan dat er zonder contract of verplichtingen na verkoop geen sprake kan zijn van een overtreding.

De rechter wees deze argumenten resoluut van de hand. Orrick stelde dat er geen rechtszaak is geweest waarin werd geoordeeld dat een formeel contract of verplichtingen na verkoop nodig zijn om een investeringscontract te vormen. Hij benadrukte bovendien dat eerdere rechtszaken juist de visie van de SEC ondersteunen.

Wat betekent dit voor Kraken?

De rechtszaak gaat nu een nieuwe fase in: het verzamelen van bewijs en feiten (‘discovery’). In deze fase wordt onderzocht of de transacties en activiteiten op Kraken daadwerkelijk voldoen aan alle criteria van de Howey-test. Voor Kraken betekent dit dat ze meer tijd en middelen zullen moeten besteden aan hun verdediging.

De SEC blijft ondertussen vasthouden aan haar standpunt. Volgens de toezichthouder is de wetgeving duidelijk en had Kraken voldoende waarschuwingen gekregen over de regels waaraan het moet voldoen. De SEC heeft de rechter zelfs gevraagd om enkele van Kraken’s verweren te verwerpen, omdat deze volgens hen bedoeld zijn om de zaak nodeloos te vertragen.

Breder plaatje voor de cryptomarkt

De uitkomst van deze zaak kan grote gevolgen hebben, niet alleen voor Kraken, maar ook voor de cryptosector als geheel. Als de SEC wint, kan dit leiden tot strengere regels en hogere druk op andere crypto-uitwisselingen om zich aan de Amerikaanse wetgeving te houden.

Voor investeerders en gebruikers is dit opnieuw een reminder dat regulering in de cryptowereld steeds serieuzer wordt. Het is een signaal dat toezichthouders niet bang zijn om juridische stappen te ondernemen tegen grote spelers.