DeFi werkt, maar nog altijd met losse eindjes. Volgens Polygon-topman Marc Boiron wordt het tijd dat protocollen stoppen met korte termijntrucs en eindelijk gaan bouwen aan iets duurzaams.

De illusie van hoge APY’s

In de wereld van DeFi is liquiditeit koning. Maar veel protocollen proberen die koning te paaien met overdreven hoge beloningen en tijdelijke lokkertjes. Denk aan jaarlijkse rendementen (APY’s) van tientallen procenten – betaald uit eigen tokens.

Volgens Boiron werkt dat niet. Het trekt beleggers aan die alleen komen voor de bonus. Zodra het rendement wegvalt of de tokenprijs zakt, trekken ze hun geld weer terug.

“Je huurt liquiditeit, je bouwt geen relatie op,” zegt hij. Het gevolg? Instabiele markten en nul vertrouwen vanuit grotere spelers.

Terug naar de basis: zelf je liquiditeit bezitten

De oplossing ligt volgens Boiron bij zogeheten chain-owned liquidity. Simpel gezegd: protocollen moeten stoppen met hun hand ophouden bij externe partijen, en zelf liquiditeit opbouwen via hun eigen schatkist (treasury).

In plaats van telkens nieuwe tokens uit te delen, kunnen protocollen dat geld gebruiken om rendement te maken — zonder zichzelf uit te hollen. Polygon’s eigen POL-token is daar een voorbeeld van: het is bedoeld om stabiele financiële modellen te ondersteunen, zonder hype of verwatering.

Het vraagt geduld, geeft Boiron toe. Maar met een slimme inzet van transactiekosten, bond-programma’s en beperkte uitgifte kun je als protocol wél op eigen benen leren staan.

Waarom dit ook voor TradFi werkt

Voor traditionele financiële spelers is voorspelbare liquiditeit een must. Instellingen stappen pas in als ze zeker weten dat ze op elk moment in en uit kunnen stappen zonder gedoe of hoge slippage.

Polygon’s aanpak – gebaseerd op transparantie, langetermijndenken en eigenaarschap – sluit daar goed bij aan. Maar volgens Boiron werkt deze strategie net zo goed voor kleine DeFi-projecten die hun fundament willen versterken.

De toekomst van DeFi? Minder hype, meer inhoud

Kijkend naar de komende jaren verwacht Boiron een volwassenere DeFi-markt: minder afhankelijk van vluchtige yield-farming, meer focus op degelijke producten en gebruikersbinding. De POL-token speelt daarin een rol, maar het draait vooral om de mindset.

“Wie blijft bouwen op hype, krijgt vroeg of laat de rekening gepresenteerd,” zegt Boiron.

“Wie inzet op duurzaamheid, blijft over.”

Zijn boodschap is helder: DeFi hoeft geen luchtkasteel te zijn. Maar dan moeten we stoppen met trucjes, en beginnen met echte oplossingen.